מאז אמצע יולי, הזניקו כמה גורמים עיקריים את הבורסות בארה"ב לפסגות חדשות: התחזית לסיומה של תקופת הריבית העולה על רקע ההאטה בכלכלת ארה"ב, ההתקררות המתמשכת בשוק הנדל"ן, וכן הנפילה החדה במחירי הנפט הגולמי, אשר הקטינה את החששות מפני האינפלציה. כל אלו גם הגבירו את הערכות, כי בתוך כמה חודשים יחל הבנק הפדרלי המרכזי להפחית את גובה הריבית קצרת הטווח, במטרה לשמור על קצב צמיחה מתון בכלכלה האמריקאית ולמנוע נפילה לתקופה של מיתון.
שני נתוני מקרו שפורסמו אתמול והצביעו על יציבות בהזמנות ממפעלים בארה"ב ועל האטה משמעותית בקצב התרחבות מגזר השירותים, תמכו גם הם בהערכות אלו. אולם את הדלק לראלי של אתמול, אשר הביא את מדד דאו ג'ונס לשיא חדש, סיפק יו"ר הבנק הפדרלי המרכזי, בן ברננקי. בנאום בפני הפורום הכלכלי של וושינגטון, איפיין ברננקי את הכלכלה האמריקאית כבריאה וצומחת, אולם גם הדגיש כי ההאטה בשוק הנדל"ן תפחית ב-1% את שיעור צמיחת כלכלת ארה"ב השנה, וייתכן שגם בשנה הבאה.
עוד ציין ברננקי בכנס, כי מלבד החשש המתמיד מאינפלציה ומתנודות המחירים החדות בענף האנרגיה, עוקב הבנק הפדרלי המרכזי גם אחר השפעת ההאטה בנדל"ן על תחומים אחרים בכלכלה. דברי ברננקי התקבלו בשוק כאסמכתא להנחה שהורדת ריבית סבירה הרבה יותר מהעלאתה. על רקע הדברים שיקפו החוזים על הריבית הפדרלית סבירות של 60% להורדת ריבית ראשונה עד מארס.
לאחר עליות השערים החדות שחתמו אתמול את המסחר בוול סטריט, שמרו היום מדדי המניות על יציבות במרבית שעות המסחר, אולם בסיומו סגרו בעליות, כשברקע עלייה במחירי הנפט הגולמי ומכירות גבוהות מהצפוי של הרשתות הקמעוניות הגדולות בספטמבר. מדד נאסד"ק עלה ב-0.7% ל-2,306 נקודות. מדד S&P 500 הוסיף 0.2% ל-1,353 נקודות, ואילו מדד דאו ג'ונס שבר פעם נוספת את שיאו הטרי עם עלייה של 0.1% ל-11,866 נקודות.
סיבה נוספת לגל העליות האחרון בשוקי המניות מגיעה אולי מכיוונן של קרנות הגידור. ייתכן שלאחר ההפסדים הכבדים שצברו קרנות רבות עקב נפילות המחירים בשוקי הסחורות, החלו חלקן להעביר את סכומים כסף גדולים לאפיקים המנייתיים במטרה להציל במשהו את תשואות השנה הנוכחית.
לאחר סיום המסחר אתמול הביע סגן נשיא הבנק הפדרלי המרכזי, דטנלד קון, את חששו מפני האינפלציה ועירער את ביטחונם של המשקיעים לגבי הורדה מתקרבת של הריבית. פחתה הסבירות להורדת ריבית עד מארס ל-44% והתשואה על האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים עלתה ב-0.043% ל-4.608%.
עלייה במחר הנפשט הגולמי
נציג בכיר של ארגון אופ"ק ציין כי הארגון החליט להפחית את קצב שאיבת הנפט במיליון חביות ליום, לראשונה מאז אפריל 2004. בתגובה, עלה מחיר הנפט הגולמי ב-62 סנט ל-60.03 דולר לחבית.
בספטמבר נרשמה ירידה של 10% במחירי הנפט הגולמי, אשר הותירה יותר כסף פנוי בכיסיהם של תושבי ארה"ב. את התוצאה ניתן לראות היום במכירות רשתות הקמעונות הגדולות, אשר עלו בחודש שעבר בשיעור חד מהצפוי, בעקבות ירידת מחירי הנפט. גידול חד של 6.7% ו-6.2% נרשם במכירות החנויות הפתוחות יותר משנה של הרשתות טרגט ו-FD, בהתאמה. מנגד, רשת השיווק הגדולה בעולם, וול מארט, איכזבה את המשקיעים כאשר דיווחה על עלייה של 1.3% בלבד במכירות ספטמבר. בתגובה, ירדה מנייתה ב-2.3% ולחצה מטה את מדד דאו ג'ונס.
בקרב הישראליות, דיווחה חברת סרגון נטוורקס על עסקה בהיקף של כמיליון דולר עם חברת הטלקום הצ'כית GTS Novera. סרגון, המתמחה בפיתוח פתרונות תקשורת בקצבים גבוהים לדור הבא של רשתות אלחוטיות, תספק לחברה הצ'כית במסגרת העסקה פתרונות תקשורת בפס רחב. סרגון עלתה בתגובה ב-1.9% ל-4.4 דולרים.
סנדיסק קיבלה את אישור ועדת הסחר הפדרלית של ארה"ב לרכישת אם סיסטמס הישראלית, וזכתה במקביל גם באישור מרשות ניירות ערך (SEC) להנפיק מניות לבעלי אם סיסטמס בתמורה לרכישה. השלמת העסקה, אשר צפויה עד סוף 2006, תתבצע לאחר קבלת אישורים רגולטוריים נוספים ואישור של בית משפט בישראל. אם סיסטמס ירדה ב-0.7% ל-41.9 דולר.
אולם בינתיים עוד פועלת אם סיסטמס כחברה עצמאית והיום פירסם בית ההשקעות נולנברגר קפיטל עדכון על מצבה. האנליסט קייסי ריאן כתב למשקיעים, כי בדיקות שביצע בערוצי ההפצה הצביעו על המשך הגידול בביקוש לשבבי פלאש זיכרון מסוג NAND ברבעון השלישי. מגמה זו צפויה להימשך לדעתו גם ברבעון הרביעי.
"בשוק הטלפונים הסלולריים, משלוחים של טלפונים חכמים, בהם מותקנים שבבי פלאש NAND (כדוגמת אלו שמוכרת אם סיסטמס, ע"כ) במקום שבבי פלאש מסוג NOR, המשיכו להתרחב בחוזקה. הטלפונים החכמים מתוצרת פאלם, RIM, נוקיה ומוטורולה, הראו גידול של יותר מ-20% בכמות היחידות שנמכרו ברבעון השלישי, ואנו צופים זאת גם ברבעון הרביעי", כתב ריאן. להערכתו, נמשך אצל כל המפיצים הביקוש החזק לנגני MP3, לכרטיסי זיכרון ולכונני ה-USB הניידים (דיסק און קי).
מניית טאואר סמיקונדקטור בלטה בעלייה של 7.4% ל-1.6 דולרים והשלימה זינוק חודשי של 25%. בשבוע שעבר הותיר בית ההשקעות אנטרברג לטאואר המלצת "קנה" עם מחיר יעד של 3 דולרים וציין כי התחזיות לביצועי החברה בעתיד נראות מבטיחות ביותר. האנליסט ראמש מיסרה חזר על תחזיתו לצמיחה של 60% במכירות טאואר ב-2007 ל-307 מיליון דולר, אולם הוסיף כי ישנה אפשרות רבה לתוצאות טובות עוד יותר.
בית ההשקעות מטריקס חתך אתמול את ההמלצה למניית נס טכנולוגיות (סימול: NSTC) ל"מכור", מ"החזק". והמניה ירדה היום ב-0.5% ל-13.2 דולר. את הירידה מיתן אולי דיווח שסיפקה נס על עסקה חדשה באירופה. במסגרת העסקה יישמה נס מערכות מידע ארגוניות (ERP) של ענקית התוכנה הגרמנית, SAP, ב-18 חברות בנות של קונצרן המדיה השווייצי Ringier, בצ'כיה, הונגריה, רומניה, סרביה וסלובקיה. היקפו הכספי של הפרויקט לא נמסר לפרסום.