בשבוע שעבר פירסמה חברת נייס , יצרנית מערכות ההקלטה הדיגיטליות, את התוצאות הכספיות לרבעון השני של 2001, שכללו שיפור בשורה העליונה והתחתונה של הדו"חות. האנליסט רוברט גולדמן מבית ההשקעות פייפר ג'פרי פירסם דו"ח חדש על החברה, בו הוא מגלה שביעות רצון מביצועיה של החברה.
גולדמן מעריך כי נייס חזרה לדרך הנכונה, וכי הנהלתה הצליחה להשלים כמעט לגמרי את הרה ארגון הפנימי. כיום היא מעסיקה 870 עובדים, ואם הערכותיה אכן יתגשמו, הרי שמבנה ההוצאות התפעוליות שלה התייצב, ולדברי גולדמן, הוא מאפשר לה להתפנות כעת לצמיחה.
ההכנסות של 30.5 מיליון דולר עליהן דיווחה החברה ברבעון השני היו גבוהות ב-8% מתחזיות בית ההשקעות לרבעון, ולמרות שהנהלת נייס הותירה את תחזיות ההכנסות על כנן, גולדמן מעדכן כלפי מעלה את המספרים בשורה העליונה להמשך השנה.
גולדמן: ההפסדים השנה יהיו עמוקים יותר
גולדמן מעלה את תחזית המכירות למחצית השנייה של 2001 ב-3% ל-126.1 מיליון דולר, ומעריך כי החברה תדווח על מכירות של 160 מיליון דולר בשנת 2002 - צמיחה של 26%.
בשורה התחתונה, גולדמן דווקא בוחר להעמיק את הפסדי החברה - בנטרול הפחתות למיניהן - מ-1.97 דולרים למניה ל-2.08 דולרים - ירידה של 5.6%. ב-2002 המצב ישתפר, שעה שהרווח יסתכם ב-50 סנט למניה.
למרות שנתוני המלאי מצביעים על ירידה של 24% ברמת המלאי ברבעון השני ביחס למקביל, האנליסט מציין שהוא מעודד משליטה טובה יותר בהוצאות שהחברה מפגינה, ומסביר שנייס הצליחה לבצע לשפר את יכולת הגבייה מלקוחותיה ולהשתמש טוב יותר במלאי, דבר שהוביל אותה לקצב שריפת מזומנים משופר.
לגבי מכירות המוצרים, אומרים בפייפר ג'פרי שהחברה הוסיפה מוצרים חדשים לקו ה-CEM, מערכת לניהול שירותי לקוחות הקיימת מעל לחמש שנים בשוק.
נתון נוסף המלמד על שיפור בתפעול הוא העובדה שלמרות שלחברה צוות של 175 אנשי תמיכה במוצריה, שזהו חלק משמעותי מהוצאותיה הקבועות, היא החלה רק לאחרונה לגבות תשלום עבור שירותי התמיכה.
כך או כך, נייס אולי חזרה לדרך הנכונה, אבל בפייפר ג'פרי מותירים את המלצת ה"נייטרלי" למניה, מאחר שלדברי גולדמן, המניה מתומחרת בצורה הוגנת. מאז תחילת השנה איבדה המניה כ-14% מערכה ומחירה עומד כעת על 14.5 דולר, שמשקפים לחברת נייס שווי שוק של 191 מיליון דולר.
לצפייה בריכוז המלצות האנליסטים לחצו על הלינק המלצות אנליסטים בתפריט הימני