מקורבים לעסקת הפניקס: הפיקוח מערים קשיים

מאת שלומי שפר

מקורבים למו"מ מעריכים כי הסיכויים לסגור את עסקת הפניקס בין יעקב שחר ליוסי חכמי נמוכים; זאת, עקב קשיים שמערים הפיקוח על הביטוח במשרד האוצר. לדברי המקורבים, שני הצדדים מעוניינים לקיים את העסקה, אך ככל הנראה הדרישות של האוצר מקשות עליהם לעשות זאת.

לפני כשבועיים נעשו פניות בלתי רשמיות על ידי מקורבים לשחר אל הפיקוח, כדי להבין מהם התנאים הנדרשים מגוף המעוניין לרכוש חברת ביטוח. ככל הנראה בסוף השבוע שעבר קיבלו הפונים תשובה שמקשה על קיום העסקה, קרוב לוודאי לגבי הצגת ההון העצמי הנדרש מהרוכשים העתידיים.

למרות זאת, המקורבים אינם מעוניינים לסתום את הגולל על העסקה ומקווים כי הצדדים יוכלו להגיע לעמק השווה.

המו"מ לרכישת חברת הביטוח הפניקס הישראלי נמשך יותר משלושה חודשים בין קבוצת מאיר, בראשות שחר וישראל קז, לבין משפחת חכמי, בעלת השליטה בחברה, המחזיקה כ-58% ממניות החברה. כמו כן ניהלו שחר וקז מו"מ עם שלמה אליהו, השולט בכ-38% מהון המניות של החברה.

אם תיחתם העסקה יקבלו חכמי ובני משפחתו כ-290 מיליון דולר על חלקם בחברה, לפי שווי חברה של 500 מיליון דולר, המגלם את פרמיית השליטה בחברה. אליהו אמור לקבל על חלקו כ-150 מיליון דולר, לפי שווי חברה של 400 מיליון דולר.

שחר אמר כי "המו"מ כבר ידע עליות ומורדות בעבר ואסור לאבד תקווה". לדבריו, הוא אינו מתכוון להתייחס לעסקה כל עוד לא הסתיימה.

משרד האוצר אמר בתגובה כי כל עוד מתנהלים מגעים בינו לבין המוכרים הפוטנציאליים אין הוא מעוניין להגיב על מצבם. עם זאת נמסר כי לאוצר יש דרישות ברורות לגבי מה שנדרש מהרוכשים להציג במקרים אלו.

דרישת הפיקוח מגוף המעוניין לרכוש שליטה בחברת ביטוח היא יחס בין 3-2 בין ההון העצמי לשווי גרעין השליטה בחברה, לפי השווי בו בוצעה העסקה. גרעין השליטה בחברה נע בין 33%-51%. בכל מקרה יצטרך שחר להציג הון עצמי של כמה מאות מיליוני דולרים.