צניחה של 44% בהשקעות של קרנות הון סיכון בישראל

על פי סקר חדש של פירמת הייעוץ וראיית החשבון ארנסט אנד יאנג וחברת המחקר של תאגיד דאו ג'ונס, VentureOne, הרבעון השני היה רע להיקף ההשקעות הון סיכון בישראל. מהסקר עולה, כי היקף ההשקעות בחברות ישראליות הגיע ל-251.8 מיליון דולר לעומת 449.1 מיליון דולר ברבעון הראשון ו-303.3 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. מדובר בצניחה מאסיבית של 44% לעומת הרבעון הקודם ו-17% לעומת הרבעון המקביל.

בארנסט אנד יאנג מציינים, כי עסקת TA ואלמה לייזרס ברבעון הראשון בהיקף של 90 מיליון דולר הקפיצה את היקף הגיוסים ברבעון באופן ניכר.

הקיטון בהיקף הגיוסים התבטאה בכל תחומי ההשקעה. ברבעון הנוכחי הושקעו כ-161 מיליון דולר בחברות טכנולוגיות מידע (IT) לעומת כ-292 מיליון דולר ברבעון הקודם ו-214 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. בתחום הבריאות (Healthcare), צנחו ההשקעות מכ-149 מיליון דולר ברבעון הקודם וכ-84 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד ל-54 מיליון דולר בלבד ברבעון השני. הסגמנט האחרון שנבדק היה השקעות בחברות שירותים ומוצרים מוטות עסקים, לקוחות וקמעונאים. בתחום זה חל גידול, ומהשקעות בהיקף של כ-4 מיליון דולר ברבעון השני בשנת 2005 הן הגיעו ל-17 מיליון דולר ברבעון השני בשנת 2006.

גם מבחינת מספר ההשקעות חלה צניחה. מספר ההשקעות בחברות טכנולוגיה על ידי קרנות הון סיכון ישראליות הגיע ל-48 ברבעון השני ב-2006 לעומת 64 השקעות ברבעון הראשון (צניחה של 25%) ו-51 ברבעון המקביל אשתקד (צניחה של 5%). השקעות ההון סיכון בארצות הברית הסתכמו ברבעון השני של השנה ב-6.7 מיליארד דולר שהושקעו ב-619 עסקות שונות. בהשוואה לרבעון השני של 2005, גדלו מספר העסקות בארה"ב ב-3% והיקף ההשקעה הכספי גדל ב-5% .

נקודת האור בסקר: היקף ההשקעות בחברות סיד ובחברות המצויות בשלבים מוקדמים, שהגיע ברבעון השני ל-58.7 מיליון דולר (57.2 מיליון דולר בסיבוב A), וכמעט הכפיל את עצמו בהשוואה לשנה שעברה, אז הגיע לכ-30 מיליון דולר. לעומת זאת, הגיע היקף ההשקעות ברבעון הראשון לכ-81 מיליון דולר, וגם כאן ניתן לראות ירידה.

אחת התוצאות החריפות בסקר נוגעת להיקף ההשקעות בשלבים מתקדמים. בעוד שברבעון השני ב-2005, היקף ההשקעות הגיע לכ-167 מיליון דולר, כעת הוא עומד על כ-91 מיליון דולר. הקיטון מתבטא בצורה חריפה יותר לעומת הרבעון הראשון, אז הגיע היקף ההשקעות לכ-254 מיליון דולר.

למרות התוצאות השליליות, ישראל מדורגת שלישית מבחינת מספר הגיוסים, כאשר במקום הראשון מדורגת קליפורניה ומסצ'וסטס שנייה עם 63 השקעות. ישראל מדורגת שלישית עם 48 השקעות. לאחר מכן, מדורגות טקסס (32 השקעות), וושינגטון (28 השקעות) וניו יורק (26 השקעות).

מבחינת היקף ההשקעות, מדורגת ישראל שביעית עם היקף של 251.8 מיליון דולר, כאשר במקום הראשון מדורגת קליפורניה עם השקעות בהיקף של 3.2 מיליארד דולר ומסצ'וסטס עם השקעות בהיקף של 687.8 מיליון דולר.