וול סטריט: המסחר הסתיים במגמה מעורבת

החולשה המאפיינת את שוק המניות האמריקאי בשבועות האחרונים נמשכה גם היום. לאחר ירידות השערים החדות שנרשמו אתמול בוול סטריט, נפתח המסחר במגמה מעורבת, אולם בסיומו סימנו המשקיעים יום שלילי נוסף בשווקים. מדד נאסד"ק ירד ב-0.9% ל-2,072 נקודות ומדד דאו ג'ונס איבד 0.8% ל-10,706 נקודות. בשוק הסולידי נמשכה התחזקות המחירים והתשואה על האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים ירדה בעוד 0.026% ל-4.961% - מתחת לריבית הבנק הפדרלי, שעומדת כיום על 5%.

החשש מפני אינפלציה והצורך בהעלאות נוספות של הריבית בשל כך, הפכו בתקופה האחרונה לסיבה הכמעט רשמית לגל הירידות האחרון בוול סטריט. אולם העלייה העקבית במחירי איגרות החוב, עשויה להצביע גם על דרכו של המשק האמריקאי לקראת תקופה של מיתון. בכירי הבנק הפדרלי כבר הזכירו לאחרונה את ההאטה הצפויה בצמיחת כלכלת ארה"ב בשנה וחצי הקרובות, אולם האטה זו עשויה, בתרחישים מסוימים, להפוך גם למיתון, אשר יחייב הפחתה של הריבית בשנים הבאות.

בינתיים, הצביעו היום חוזי הריבית הפדרלית על סבירות גבוהה של 90% להעלאת הריבית בסוף יוני ל-5.25%, וכן על סבירות גבוהה למדי, של 60%, להעלאת ריבית נוספת ל-5.5% באוגוסט. זאת, לאחר פרסום נתוני המחירים הסיטונאיים למאי, אשר הצביעו על עלייה נמוכה מהצפוי של 0.2% במדד המחירים ליצרן (PPI). אולם, בנטרול סעיפי המזון והאנרגיה עלה מדד הליבה בשיעור חד מהצפוי של 0.3%.

העלייה במחירי הבנזין הקטינה בחודש שעבר את הוצאות הצרכנים בארה"ב על מוצרי צריכה אחרים וגררה עלייה של 0.1% בלבד במכירות הקמעוניות שם במאי - העלייה המתונה ביותר מזה שלושה חודשים. מחר יפורסם מדד המחירים ליצרן לחודש מאי, אשר צפוי לעלייה של 0.4%. מדד הליבה שלו צפוי לעלות ב-0.2%.

היום ירדו מחירי הנפט הגולמי ביותר מ-2.5% למחיר שפל של חודשיים - 68.56 דולר לחבית, וגררו מטה את מגזר מניות האנרגיה כולו. מדד הנפט של AMEX ומדד שירותי הנפט של פילדלפיה ירדו כל אחד ב-2.9%. אלון USA נגררה אחרי המגמה במגזר ואיבדה 5.2% ל-27.3 דולר.

נציגה ישראלית נוספת אנרגיה, דלק US, איבדה עוד 7% ל-12.3 דולר והשלימה נפילה של כ-23% מאז ההנפקה בוול סטריט בחודש שעבר. בית ההשקעות וויליאם בלייר החל לסקר היום את החברה בהמלצת "תשואת יתר" וציין, כי ביצועיה של דלק בשנים הקרובות עשויים להתרחב בצורה משמעותית, הודות למספר יוזמות חשובות שלה בתחום שירותי המזון, וכן באמצעות רכישות. בוויליאם בלייר גם העריכו, כי החברה צפויה להציג בטווח הארוך צמיחה שנתית של 12%-10% ברווחים. אולם, בוול סטריט העדיפו כנראה להקשיב אתמול לסיטיגרופ, אשר החל לסקר את דלק US בהמלצת "החזק" פושרת, והסביר זאת בנזילות הנמוכה במניה ובפער הנמוך בין השווי הכלכלי לשווי בשוק. סיטיגרופ צירף מחיר יעד של 16.5 דולר - גבוה ב-3% בלבד ממחיר המניה בהנפקה.

בבית ההשקעות CIBC ציינו היום, כי הירידות האחרונות בשווקים הורידו את המניות הישראליות בארה"ב למחירים אטרקטיוויים במיוחד והגדירו את החולשה הנוכחית כהזדמנות השקעה יוצאת דופן. אולם, בוול סטריט המשיכו היום לפרק פוזיציות השקעה, והנציגות הישראליות הבכירות סבלו מיום נוסף של ירידות חדות. מניית קומברס זכתה לתמיכה אצל חלק מהאנליסטים, לאחר שהחברה דיווחה על גידול חד בהכנסות ברבעון הראשון. אולם, אחד מבתי ההשקעות האמריקאים, פירסט אלבני, חתך את ההמלצה למניה מ"תשואת יתר" ל"תשואת שוק", והסביר את ההחלטה בירידה בצבר ההזמנות ובהערכה כי המניה לא תרשום בתקופה הקרובה תשואה עודפת על השוק. על רקע הדברים, איבדה קומברס עוד 4% ל-19.7 דולר, בהמשך לנפילה של 13.1% מאמש.

נייס ביצעה בתחילת החודש מהלך של פיצול מניוותיה ביחס של 2 ל-1, אולם מאז סובלת המניה מירידות חדות בנאסד"ק. היום, במחזור הגבוה פי 4 מן הממוצע, היא איבדה עוד 9.7% ל-21.5 דולר והשלימה נפילה של 17.4% מסוף מאי. בית השקעות האמריקאי בשם מורגן קיגן, חזר אמנם אתמול על המלצת "תשואת שוק" פושרת לנייס, אולם קשה להניח שהוא זה שהוביל את הנפילה במניה. לאור החולשה המאפיינת את בורסות וול סטריט בתקופה האחרונה, יהיה יותר נכון להעריך כי גל הירידות האחרון נובע מחיסול פוזיציות במניה מצד משקיעים מוסדיים בארה"ב, כפי שקרה לאחרונה גם לצורן ופאנדטק.

בעלת המניות המרכזית בנייס היא חברת ניהול קרנות הנאמנות הגדולה בעולם - פידליטי האמריקאית. בסוף 2005 רכשה פידלטי חבילה של מניות נייס, במסגרת ההנפקה השלישית בוול סטריט, ולאחריה המשיכה לאסוף מניות בשוק, עד לאחזקה של 12.4% מהחברה הישראלית. מאז ההנפקה ועד תחילת יוני, רשמה מניית נייס תשואה של 20% כמעט, כך שהקטנת הפוזיצה גם מצד פידליטי לא נראית מופרכת.

מניה נוספת שסבלה מסנטימנט שלילי בתקופה האחרונה, היא מניית יצרנית ציוד התקשורת אי.סי.איי. היום היא ירדה בעוד 3.9% ל-7.7 דולרים והשלימה נפילה של 20% מסוף מאי לשפל של חמישה חודשים, ומחקה לחלוטין את העליות מתחילת השנה.

מרקורי דיווחה על רכישת חברת התוכנה הישראלית Tefensoft מתפן שבגליל, תמורת 18.5 מיליון דולר במזומן. מנייתה סבלה גם היא מהמגמה השלילית ואיבדה 5% ל-33.4 דולר.