בבית ההשקעות מריל לינץ' סבורים כי טבע תסיים את הרבעון השני עם רווח של 57.5 מיליון דולר המשקף גידול של 29% לעומת הרבעון המקביל. מחזור המכירות שלה צפוי להסתכם ב-492 מיליון דולר, וגם כאן טבע צפויה לרשום גידול, של 11%, לעומת הרבעון המקביל.
הרווח הנגזר למניה צפוי לעמוד על 42 סנט בהתאם לקונצנזוס האנליסטים שמסקרים את החברה, והרווח למניה במונחים שנתיים צפוי לעמוד על 1.38 דולרים. ההמלצה למניה נשארת על "קנייה", וכך גם לגבי מחיר היעד שנותר על 80 דולר וגבוה ממחירה בשוק ב-24%.
במריל לינץ' מעריכים כי המכירות לצפון אמריקה בשוק הגנרי צפויות לצמוח ב-14% ולהסתכם ב-245 מיליון דולר, וסך המכירות בשוק זה צפוי להסתכם ב-283 מיליון דולר. באירופה, צפויות המכירות להסתכם ב-89 מיליון דולר, כ-5% מתחת לרבעון המקביל. הירידה בביצועי החברה באירופה מיוחסת בבית ההשקעות בעיקר לחולשה במטבעות האירופיים.
בבית ההשקעות סבורים כי העסקה האחרונה עם חברת IMPAX היא עסקה מהותית ביותר לחברה ותשפר את צבר ההזמנות של החברה לשנים 2002-2004. העסקה, בה שילמה טבע סכום של 22 מיליון דולר, מעניקה לטבע בלעדיות על 12 התרופות שנרכשו בעסקה עם אפשרות לקבלת אישורים לעוד 5 תרופות ו-3 תרופות שנמצאות בפיתוח. הסכום ישולם בהתאם להשגתן של אבני דרך, ובנוסף, הצדדים הסכימו כי עד לחודש יוני 2002 תשקיע טבע 15 מיליון דולר במניות IMPAX.
לגבי רכישת חטיבת התרופות התוך ורידיות מפולדינג תמורת 365 מיליון דולר, סבורים במריל לינץ' כי מדובר בצעד אסטרטגי אותו מבצעת החברה, אך מציינים כי בדיקת נאותות עדיין לא הושלמה על מנת שהעסקה תצא אל הפועל.
בסופו של דבר, מצפים בבית ההשקעות מחצית שנייה טובה של טבע בעיקר בהתבסס על קבלת אישורים נוספים לקופקסון באירופה (כמו למשל אישור לכלול את התרופה בסל התרופות של החולים באנגליה), אישורים גנריים אחרים, ורכישות נוספות שעשויה החברה לדווח.
לצפייה בריכוז המלצות האנליסטים לחצו על הלינק המלצות אנליסטים בתפריט הימני
מריל לינץ': טבע תסיים את הרבעון השני עם רווח של 57.5 מ' ד'
גולן פרידנפלד
19.7.2001 / 14:18