אחרי תקופה ארוכה של יציבות, סובל האפיק השקלי מפדיונות; על פי הערכות של חברת ההשקעות מיטב, המתמחה באיסוף נתוני הקרנות הישראליות, נרשמו בשלושת הימים האחרונים פדיונות של כמיליארד שקל מהקרנות השקליות, מזה כ-500 מיליון שקל אתמול.
לדברי אבנר סטפק, מנהל מחלקת הפיתוח העסקי של מיטב, מאז הפיחות החד של אוקטובר 1998, לא נרשמו פדיונות כאלה מהקרנות השקליות. להערכתו, מדובר רק בתחילתה של המגמה. סטפק צופה כי המגמה תימשך לפחות עד אמצע השבוע הבא, כשסכום לא פחות קטן צפוי להיפדות מהן גם בימים הבאים.
סטפק ציין כי "בחודשים האחרונים היווה האפיק השקלי בלון שכל הזמן זרם אליו חמצן חם שניפח אותו, וכעת, לנוכח ירידת הריבית במשק ולנוכח המצב הבטחוני הבעייתי והתחזקות הדולר, עושה רושם שהבועה עשויה לשחרר לחץ בימים הקרובים".
13.2 מיליארד שקל נכנסו לקרנות שקליות מתחילת השנה
סטפק העריך שהמגמה עשויה להחריף מכיוון הציבור רגיש מאוד לתשואות בקרנות השקליות, שעד לפני שנה-שנתיים נתנו תשואות נאות של יותר מ-10%, בעוד שעתה הן נעות סביב 5%-6%.
במהלך שנת 2000 הזרים הציבור לקרנות הנאמנות השקליות 9.75 מיליארד שקל. ב-2001 המגמה רק התחזקה - בששת החודשים הראשונים של השנה נכנסו לקרנות השקליות 13.2 מיליארד שקל (מהם 2.5 מיליארד שקל בחודש יוני).
האפיק השקלי הניב תשואה ממוצעת של כ-10% ב-2000 וכ-14% ב-1999. על יציבותו השפיע רצף הפחתות הריבית שביצע בנק ישראל, שהוריד את האטרקטיוויות של האג"ח הממשלתיות הלא צמודות מסוג שחר, שתשואתן נפלה עד לרמות של כ-6%.