מיטב: גידול של 2.5 מיליארד ש' בקרנות השקליות ביוני

בבית ההשקעות מיטב מציינים היום כי סך נכסי קרנות הנאמנות עלה ביוני בשיעור חד של כ-4.9% מכ-57.6 מיליארד שקל לסכום של 60.4 מיליארד שקל. עלייה זו בסך של 2.7 מיליארד שקל נבעה כמעט כולה מכניסת כספים למערכת הקרנות וכן מתשואה מזערית של 0.1%.

מרבית הגידול מיוחס לקרנות השקליות (2.5 מיליארד שקל) שמהוות כיום כשני שליש מתעשיית הקרנות כולה. במיטב סבורים כי מגמת העלייה במשקלו של האפיק השקלי נמשכת, וכי הוא שבר את השיא של כל הזמנים בפעם החמישית השנה וניצב ברמה של 75.5%.

במיטב מציינים כי מתחילת השנה נמשכה מגמת העלייה במשקלו של הרכיב השקלי והוא עלה מ-66.1% לרמתו הנוכחית. אפיק זה נהנה מאז ראשית השנה הן מתשואה חיובית של הקרנות השקליות והן מכניסת כספים בסך של 13.2 מיליארד שקל שמהווים כ-90% מהסכום שגייסה מערכת הקרנות כולה.

כלכלני מיטב מציינים כי מגמת הפדיונות בקרנות המתמחות במניות התחדשה (לאחר פסק זמן של חודשיים), ונפדו מהן כ-117 מיליון שקל, וכי משקלו של האפיק המנייתי ירד מ-15.1% בחודש מאי ל-13.5% בחודש יוני. בחצי השנה האחרונה, ירד משקלו של האפיק המנייתי מ-23% ל-13.5%, כאמור.

בחודש יוני, מציינים במיטב, המשיכה המגמה החיובית באפיקים הסולידיים כך שצמודי המדד המשיכו בעלייתם. למרות שבסוף החודש ניכרת מגמת בלימה, עלה המדד הכללי שלהם ב-1% כאשר האג"ח הארוכות (7-10 שנים ו-10-15 שנים) עולות ב-1.6% ו-1.4% בהתאמה, והאג"ח הקצרות (עד שנתיים) מסתפקות ב-0.5%. המגמה החיובית הושפעה גם מהמשך תהליך הורדת הריבית, מוסיפים במיטב, שירדה ביוני ב-0.5% במצטבר.

בחצי השנה האחרונה, מציינים במיטב, עלה המדד הכללי של צמודי המדד הממשלתיים ב-8.9% כאשר המרוויחות העיקריות היו איגרות החוב לטווח ארוך (10-15 שנים) שעלו באורח של 14.6%, ואיגרות החוב ל-7-10 שנים שעלו ב-13.1%.

עליות אלו, מדגישים במיטב, הן למרות שני המדדים השליליים שפורסמו בתחילת השנה, ומה שעומד מאחורי המגמה החיובית הוא המדד הגבוה באפריל, הפיחות בשער השקל, וההכרה כי המשך הורדת הריבית לטווח קצר על ידי בנק ישראל ישפיע בסופו של דבר על כל עקומת התשואה של איגרות החוב, כפי שכבר קורה, למעשה.