התאוששות בשוק ה-IPO בארה"ב ברבעון השני

במהלך הרבעון השני של 2001 נרשמה התאוששות קלה בשוק ההנפקות בארה"ב. במהלך הרבעון הונפקו 25 חברות חדשות אשר גייסו 14.72 מיליארד דולר, לעומת 17 הנפקות ברבעון הראשון של 2001 שבמסגרתן גויסו 6.82 מיליארד דולר - יותר מפי שניים. ההנפקה הגדולה של הרבעון, שהיא גם מקור ההתאוששות העיקרי של שוק ה-IPO, שייכת ליצרנית המזון קראפט, אשר גייסה 8.68 מיליארד דולר בהנפקה השנייה בגודלה מעולם בארה"ב.

ההנפקה הגדולה והמדוברת ביותר ברבעון השני היתה הנפקה של הכלכלה הישנה, קראפט. חברת המזון אשר נפרדה מפיליפ מוריס גייסה ב-14 ביוני 8.68 מיליארד דולר בהנפקה של 280 מיליון מניות במחיר יעד של 31 דולר למניה. המניה סיימה את יום המסחר הראשון בעלייה קלה למחיר של 31.50 דולר למניה. את פעולות החיתום עבור קראפט ביצעו קרדיט סוויס פירסט בוסטון וסלומון סמית ברני.

ההנפקה השנייה בגודלה ברבעון השני שבוצעה ב-2 במאי בשווי של 1.56 מיליארד דולר שייכת לחברת האנרגיה רלאיינט סורסס. חברת האנרגיה הנפיקה 52 מיליון מניות במחיר יעד מקורי של 28-30 דולר למניה. יום המסחר הראשון של המניה הסתיים בעלייה של 10% ל-33 דולר למניה. את החיתום ביצעו גולדמן סאקס וקרדיט סוויס פירסט בוסטון.

המנצחת הגדולה של שוק ההנפקות ברבעון השני היא ה-NYSE. ב-12 הנפקות הכלכלה הישנה גויסו 13.31 מיליארד דולר, לעומת 1.44 מיליארד דולר בלבד ב-13 ההנפקות בבורסת הנאסד"ק. ברבעון המקביל בשנה הקודמת הונפקו 74 חברות בנאסד"ק לעומת 6 חברות בלבד ב-NYSE.

לא רק היקפי הגיוסים ומספרם גדלו, אלא גם התשואות שנשאו המניות שהונפקו ברבעון השני של 2001. המניות שהונפקו ברבעון השני עלו בממוצע ב-17% ביום המסחר הראשון, לעומת עלייה ממוצעת של 9% ברבעון הראשון של השנה. תשואות אלה היו עדיין נמוכות בהרבה מהעלייה הממוצעת בשיעור של 37% שנרשמה ברבעון המקביל של 2000.

הזינוק החד ביותר שנרשם ביום ראשון למסחר ברבעון השני של השנה הוא נחלתה של מניית יצרנית ציוד הבחינה לשבבים סימפלקס אשר התרוממה ב-77% מעל למחיר ההנפקה ב-1 במאי. את החיתום עבור החברה ביצע קרדיט סוויס פירסט בוסטון.

ההנפקה הגרועה ביותר שייכת לחברת פרינסטון ריוויו, אשר עוסקת בהכנה לבחינות. מניית החברה נפלה ב-15% בהנפקתה ב-18 ביוני. החברה גייסה 59.4 מיליון דולר בהנפקה של 5.4 מיליון מניות לפי מחיר של 11 דולר, לעומת מחיר יעד של 13 דולר. את החיתום ביצע ג'יי.פי מורגן צ'ייס. 4 חברות נוספות שהונפקו ברבעון השני סיימו את יום המסחר הראשון במחיר נמוך ממחיר היעד.

בין החברות שהונפקו נמצאות מספר חברות טכנולוגיה: חברת מוסיס טכנולוג'י שגייסה 50 מיליון דולר, מולטילינק טכנולוג'י שגייסה 72 מיליון דולר ו-FMC טכנולוג'יס שגייסה 221 מיליון דולר.