המזרחי ישלים מכירת כל הנכסים בשבוע הבא

בשבוע האחרון לקחו בכירי שוק ההון המקומי פסק זמן קצר, אולם ככל הנראה בשבוע הבא יתחדש המירוץ הגדול, כאשר בנק המזרחי ימכור את חברת הקרנות עמדה, ולאומי ייכנס ככל הנראה גם הוא למהלך למכירת קופות הגמל שלו. המזרחי שיגר היום למרבית הגופים בשוק את הדו"חות המפורטים בנוגע להרכב הנכסים שצפויים להימכר. ביום ראשון צפויים הגופים המתמודדים להגיש את הצעות המחיר שלהם, כאשר מייד לאחר מכן תחל ההתמחרות בין הגופים שיגישו את ההצעות הגבוהות. מלבד הראל, אשר כבר ביצעה רכישה של קרנות, נראה שכל חברות הביטוח יגישו הצעות לרכישת עמדה.

בסך הכל מנהל המזרחי בעמדה נכסים בהיקף של 6 מיליארד שקל. ביום ראשון השלים הבינלאומי את המכירה של דקלה, אשר מרכזת נכסים בהיקף של 4.4 מיליארד שקל, בתמורה לסכום של 220 מיליון שקל, המשקף יחס של 50 מיליון שקל על כל מיליארד נכסים מנוהל. לפי המפתח הזה עשוי המזרחי למכור את הקופות בתמורה לסכום של כ-300 מיליון שקל.

על רקע המכירה הצפויה החלו בשוק את קרב הורדת הידיים המסורתי, כאשר חלק מהרוכשים הפוטנציאליים בשוק טוענים כי הקרנות של המזרחי יימכרו לפי מפתחות יחס נמוכים יותר לעומת העסקות הקודמות בשוק, זאת בעיקר לאור העובדה שבימים האחרונים נשמעו ביקורות רבות על המחירים שנרשמו בעסקות הקודמות, כמו גם לאור העובדה שבשבוע האחרון רשם השוק ירידה של כ-2% כתוצאה מ"אפקט פרץ". עם זאת, יש לציין כי העסקות האחרונות שהתבצעו בתקופה האחרונה בתעשיית הקרנות שיקפו הערכות ורודת לגבי המשך הצמיחה של הענף, זאת בעיקר בהשוואה להיקף נכסי הקרנות בשוק האמריקאי.

ביום ראשון האחרון השלים המזרחי את מכירת קופות הגמל שלו לאקסלנס-נשואה. בעסקה הזו קיבל הבנק 405 מיליון שקל עבור נכסים בהיקף של 9.88 מיליארד שקל, עסקה אשר שיקפה יחס של כ-40 מיליון שקל לכל מיליארד שקל נכסים. במקביל מכר המזרחי 25% באקסלנס לפי שווי של 775 מיליון שקל.

מכירת עמדה תציב את המזרחי בשורה אחת עם דיסקונט, אשר מכר לפני כעשרה ימים את הקופות והקרנות שלו לכלל ביטוח בתמורה לסכום של 1.31 מיליארד שקל. נכסי הקופות והקרנות של דיסקונט הסתכמו בכ-31.5 מיליארד שקל - 14.6 מיליארד שקל באילנות-דיסקונט והיתרה בקופות הגמל.

לאחר המכירה הצפויה של המזרחי יתמרק השוק לקראת ארבע העסקות הגדולות, וככל הנראה האחרונות, בהן צפוי לאומי למכור את קופות הגמל ואת חברת הקרנות המוצלחת, פסגות. הפועלים צפוי גם הוא למכור את קופות הגמל ואת חברת הקרנות להק. עד כה מכר לאומי את פיא להראל והפועלים מכר את פ.ק.ן לסולומון-מרקסטון. מי שתשחק תפקיד מרכזי במהלכים האילו היא ככל הנראה מגדל, אשר עד כה רכשה רק את קרנות הנאמנות של הבינלאומי.