בנק הפועלים מוריד את המלצתו למניית דלתא מ"קנייה" ל"החזק"

בנק הפועלים מוריד את המלצתו למניית דלתא גליל מ"קנייה" ל"החזק" ומעדכן את מחיר היעד למניה ל-56 שקל, גבוה ממחיר השוק בכ-19%. הורדת ההמלצה מגיעה על רקע הקיטון במכירות לחברת מארקס אנד ספנסר, שהסתכמו ברבעון הראשון ב-35.9 מיליון דולר ושיקפו קיטון של 16% לעומת הרבעון המקביל.

להערכת האנליסט עוז לוי מבנק הפועלים, צפוי תהליך הרה ארגון שעוברת הרשת הבריטית להעיב על תוצאותיה של החברה במהלך הרבעונים הבאים.

אחד הפרמטרים המרכזיים במארקס אנד ספנסר שצפויים להשפיע על דלתא הוא שחיקה של 10% במחירים של מוצריה ברבעון הראשון של השנה, אשר לא עשויים, להערכתו של האנליסט, לחזור לרמתן משנת 2000.

פרמטר נוסף שצפוי להשפיע על דו"חותיה של דלתא הוא ירידה של 15% במכירות של מארקס אנד ספנסר, על רקע סגירת חנויות באירופה, והשחיקה הנוכחית של שער הליש"ט אל מול הדולר, שאם תימשך תקשה על דלתא להתמודד עם התחרותיות בענף, בייחוד לאור מצבה של מארקס אנד ספנסר.

לוי מציין כי סיכונה העסקי של דלתא הינו גדול עוד יותר משהיה בעבר, לנוכח הסיבות שצויינו לעיל וכי גורמים אלו עלולים לשבש את היכולת של דלתא לשמור על לנתחי שוק קיימים במכירותיה למארקס אנד ספנסר.

לעומת החולשה מכיוונה של החברה הבריטית, מבצעת דלתא מאמצים לחדור אל השוק האמריקאי כאשר מכירותיה מכוונות לשוק העממי המתאפיין בביקוש יחסית קשוח על רקע ההאטה הכלכלית בארה"ב, מחד גיסא, ובשולי רווח נמוכים מאידך גיסא. להערכת האנליסט יהווה השוק האמריקאי את מנוע הצמיחה העיקרי של החברה.

לצפייה בריכוז המלצות האנליסטים לחצו על הלינק המלצות אנליסטים בטול-בר הימני