כבר תקופה ארוכה לא נתקלנו בעסקה בסדר גודל שכזה במזומן שביצעה חברה ישראלית: חברת מרקורי הודיעה אמש כי רכשה את חברת Freshwater הפרטית מקולורדו ב-147 מיליון דולר במזומן עבור כל ההון המונפק של החברה האמריקאית.
בנוסף לכך, מרקורי לקחה על עצמה את תוכניות האופציות של פרשווטר. את הרבעון הראשון של 2001 סיימה החברה עם כ-700 מיליון דולר במזומן בקופה, וככל הנראה ברבעון השני של השנה היא תסיים להעביר את התשלומים לבעלי המניות של פרשווטר.
מרקורי הישראלית, הנסחרת בבורסת הנאסד"ק לפי שווי שוק של 6.2 מיליארד דולר, מתמחה בפתרונות לבדיקת ביצועים וניהולם. פרשווטר עוסקת באותו התחום, והיא מפתחת ומשווקת מוצרי ושירותי ניטור גלובליים, המשמשים את מנהלי המערכות בארגונים תפעוליים למדידת ביצועיהם וזמינותם של יישומים.
רונן למדן, מנהל שיווק בינלאומי בחברה, אומר היום כי פרשווטר מתמקדת בניטור של אפליקציות ברמת המערכת, ואילו ה"טופז" של מרקורי הוא ברמת האפליקציה, וכאן טמון השוני המרכזי בין החברות.
"הסינרגיה בינינו היא ברורה ויש גם מקום להתייעלות. כעת נוכל לספק פיתרון מלא ללקוחות עתידיים, ולבצע השלמות עבור הלקוחות הקיימים שלנו, כמו גם עבור אלה של פרשווטר", הוא אומר. את המוצרים של פרשווטר ניתן יהיה לרכוש כעת כפיתרון נפרד או מאוחד עם הטופז. החברות עובדות כעת על אינטגרציה של הפתרונות למערכת כוללת אינהרנטית.
יותר מ-3,000 לקוחות לפרשווטר
לפרשווטר יש היום יותר מ-3,000 לקוחות מקומיים ובינלאומיים לחבילת פתרונות הניטור וניהול הצמיחה שלה לעסקים אלקטרוניים. "יש להם מוניטין של חברה שמספקת שירות טוב ללקוח", אומר למדן, "וזה בהחלט פותח עבורנו הזדמנויות חדשות". המחיר הממוצע לעסקה של פרשווטר הוא עשרת אלפים דולר.
ארבעה מחמשת השותפים לייסוד החברה האמריקאית יישארו בחברה, אך דונה אוגוסטה, הנשיאה והמנכ"לית הנוכחית, תעזוב לאחר תקופת מעבר קצרה. פרשווטר תפעל כחברה בת בבעלות מלאה תחת יחידת (APM (Application Performance Management של מרקורי. כיום החברה מעסיקה 60 עובדים בבולדר, קולורדו, והיא תמשיך לפעול משם. "אנחנו אפילו מתכוונים להגדיל את מצבת כוח האדם בבולדר", אומר אמנון לנדן, יו"ר, מנכ"ל ונשיא מרקורי.
לנדן הסביר כי מרקורי לא ראתה בפרשווטר מתחרה, וכי בהרבה מאוד מקרים הם מצאו מוצרים שלהם בסמוך לאלה של מרקורי אצל לקוחותיהם, אולם יש חפיפה קטנה בין שני בסיסי הלקוחות. "כאשר הארגון צומח, הוא משתמש בפתרונות הכוללים יותר של מרקורי שהם ברמת האפליקציה".
מרקורי מעוניינת לבצע רכישות נוספות
לנדן אף אמר כי מרקורי מעוניינת לבצע עסקות רכישה נוספות, וזאת כדי להגדיל את הפורטפוליו שלה. "הרכישה של פרשווטר היא דוגמה מצוינת לצורה שבה היינו רוצים להוציא אל הפועל את העסקות הבאות", הוא אומר. "הן פרשווטר והן מרקורי מתמקדות באספקת ערך עסקי ושירות ברמה גבוהה ללקוחותיהן ואנו רואים יכולת שילוב חזקה בין החברות והתאמה טבעית של פתרונות התוכנה שלנו", אמר.
השינויים הצפויים בתוצאותיה הכספיות של מרקורי כתוצאה מהרכישה אינם דרמטיים, לפחות לפי הערכותיו של לנדן. עד סוף שנת 2001 פרשווטר צפויה לתרום למכירותיה של מרקורי 5 מיליון דולר, ולא צפויה להיות לכך השפעה כלשהי על שורת הרווח למניה. החלוקה היא: תוספת של 500 אלף דולר להכנסות הרבעון השני, של 2 מיליון דולר לרבעון השלישי ושל כ-2.5 מיליון דולר לרבעון הרביעי של 2001.
בהערת אגב נציין, כי בשיחת הוועידה שקיימה החברה לאחר פרסום הודעת הרכישה נשאל לנדן האם הפרסומים השונים לפיהם פרשווטר צפויה לייצר בשנה הבאה הכנסות של 50 מיליון דולר שהיו במספר מקומות (כולל באתר של החברה) הם נכונים. לנדן אמר שהוא היה שמח אם כך היה המצב, אבל הוא מקווה ל-Upside גם על 20 מיליון הדולר ב-2002.
הוצאה חד פעמית של 1.5-2 מ' ד' ברבעון הבא
במרקורי אומנם לא מעדכנים כלפי מעלה את תחזית ההכנסות להמשך השנה, אך בבתי ההשקעות עושים זאת במקומם. וכך, בג'יי.פי. מורגן העלו את תחזית ההכנסות של החברה ל-429 מיליון דולר השנה. הרווח למניה נותר על כנו, ברמה של 95 סנט למניה.
בשנה הבאה, התרומה לשורת ההכנסות צפויה להיות משמעותית הרבה יותר, ופרשווטר תתרום למרקורי 20 מיליון דולר. בג'יי.פי.מורגן מעדיפים לאמץ גישה שמרנית יותר ולדבר על תוספת של 15 מיליון דולר בלבד בשנה הבאה, תוך השארת מקום להפתעה.
מרקורי צפויה לרשום הוצאה חד פעמית של 1.5-2 מיליון דולר ברבעון השני של 2001 הנובעת מהרכישה והוצאות רה-ארגון. ההוצאות החד פעמיות בהמשך (שלא במזומן) הן של 7.5 מיליון דולר, הנובעים בעיקר מהפחתות מוניטין.
לנדן: אנחנו מרוצים
לדברי רונן למדן, לפרשווטר יש 4 קווי מוצרים: SiteScope, שמאפשר לבצע מעקב פנימי באמצעות Download מאתר החברה ומסייע בניטור URL ואינטרנט; שירות ה-SiteSeer, שהוא מיועד למעקב חיצוני ומדידת זמני הורדה של דפים באינטרנט, למשל; ה-Global SiteReliance, שהוא שילוב של מוצר ושירות הכולל ייעוץ ותמיכה (נמכר בדרך כלל לארגונים גדולים עם מספר אתרים וצרכים) וה-Centra Scop, שהוא מקום מרכזי שמאגד את כל הנתונים מכל מקומות ההתקנות.
בין לקוחות פרשווטר נמנים Barnesandnoble.com, CNET, Intel Online Services, , מריל לינץ', AOL-טיים וורנר ו-Motley Fool.com. מתחרותיה זהות לאלה של מרקורי, ובראשון BMC. "אני מאמין ששילמנו מחיר סביר ביותר עבור חברה שתתרום לנו למכירות 20 מיליון דולר בשנה הבאה, ולא יכולנו להיות יותר מרוצים מהרכישה", מסכם לנדן.
אגב, במרקורי חששו מאוד שההודעה תודלף טרם זמנה, ומקורבים לחברה אמרו לנו כי עד אתמול בלילה ידעו רק 4 אנשים ממרקורי באופן רשמי על העסקה. המניה, מצדה, השלימה זינוק של 25% מאז תחילת שבוע שעבר.