אופטימיות זהירה בסלומון סמית ברני ביחס לרדוויז'ן

בבית ההשקעות האמריקאי סלומון סמית ברני מגלים אופטימיות זהירה בקשר לעתידה של רדוויז'ן, העוסקת בפיתוח מערכות להעברה וניהול של קבצי וידיאו וקול על גבי רשתות מבוססות IP.

האנליסט ויקטור הלפרט מסלומון סמית ברני ממשיך להעניק למניות החברה המלצת "קנייה", לאחר פרסום הדו"חות הכספיים של החברה אתמול. בסלומון מציבים למניות רדוויז'ן מחיר יעד של 13 דולר, הגבוה לערך פי 2 ממחירן הנוכחי של המניות בנאסד"ק.

הלפרט מציין כי התוצאות הכספיות עליהן דיווחה רדוויז'ן עומדות בקנה אחד עם התחזיות המוקדמות, שצפו הכנסות של 14.9 מיליון דולר ורווח של 9 סנטים למניה. התחזיות של הלפרט לגבי הרבעונים הבאים מדברים על רווח נקי של סנט למניה בכל אחד משלושת הרבעונים הקרובים, כך שרדוויז'ן צפויה לסיים את שנת 2001 עם רווח למניה של 12 סנט.

האופטימיות הזהירה של הלפרט נובעת מהעובדה, כי נכון לעכשיו יתרת המזומנים בקופתה של החברה עומדת על 94 מיליון דולר. בחלוקה למניות, מדובר על 4.5 דולר לכל מניה של רדוויז'ן שהיום נסחרת במחיר של 6.5 דולרים. במלים אחרות, הלפרט אומר כי השוק מתמחר את פעילותה האמיתית של רדוויז'ן ב-1.8 דולרים בלבד למניה, כלומר מתמחר את רדוויז'ן ב-34 מיליון דולר.

שנית, הלפרט מציין כי רדוויז'ן היא חברה רווחית, שאומנם היום רושמת רווחים בגלל יתרת המזומנים הגדולה שלה, אולם היא צפויה לעבור ל-EBITDA חיובי במהלך 2002. שלישית, רדוויז'ן נהנית מרשימה מרשימה של לקוחות ושותפים עסקיים, שמוליכים את החברה למעמד אסטרטגי מעורר קנאה בתעשיית התקשורת מבוססת IP העולמית, כך לדברי הלפרט.

הלפרט אומר כי בהתבסס על שיחות עם שחקנים בתעשיית ה-IP, רדוויז'ן הופכת למובילה עולמית בתחומי פעילותה. הלפרט מציין כי עובדה זו הלכה והתחזקה לאחר רכישת החברה הישראלית אקורד על ידי פוליקום האמריקאית (שגם נרשמה לצורך כך למסחר בתל אביב). הלפרט עוען כי רדוויז'ן ופוליקום הן מתחרות קשות בשוק הולך ומצטמצם של ספקי שירותי וידיאו וקול על גבי רשתות IP.

לבסוף, הלפרט מאמין כי בתקופה הקרובה יחול שיפור בתעשיית ה-IP, מה שיאפשר לרדוויז'ן להפתיע ברבעון השני של השנה.

לצפייה בריכוז המלצות האנליסטים לחצו על הלינק "המלצות אנליסטים" שבראש העמוד