לאחר כישלון הצעת הרכש - בשרפ"ק פונים לעסקת בעלי עניין

קבוצת שרפ"ק מתכוונת לארגן מחדש את אחזקותיה דרך עסקות "בתוך המשפחה". פולאר תקשורת , החברה הבת של פולאר השקעות , הודיעה על כוונתה לרכוש את החברה האחות שלה, קונרס, תמורת 79 מיליון שקל. במקביל תצא פולאר השקעות בהצעת רכש ל-6.2% מפולאר תקשורת במחיר 13 שקל למניה, העתידה להביא אותה לאחזקה של 90% בה.

הצעה זו היא במחיר הגבוה יותר מפי שתיים מן ההצעה שהוגשה באוקטובר ועמדה על 6.33 שקל. ההצעה נכשלה על רקע דחייה מוחלטת של המשקיעים המוסדיים והפרטיים בפולאר תקשורת שטענו כי שוויה גבוה בהרבה.

רימון בן שאול, מנכ"ל קונרס, אמר באוקטובר כי מטרת הצעת הרכש היא למזג בדרך אלגנטית את קונרס ופולאר תקשורת, אך אם היא תיכשל - תפנה קבוצת שרפ"ק לדרך הפחות אלגנטית של עסקות בעלי עניין.

למימוש עסקת בעלי העניין הזו נדרש אישור האסיפה הכללית של פולאר תקשורת. פולאר פירסמה חוות דעת של משרד רו"ח זיו האפט המעריך את שוויה של קונרס בכ-20 מיליון שקל יותר משווי העסקה, המבוססת על שווי ההון העצמי של קונרס. פולאר תקשורת, לה יתרת מזומנים של כ-100 מיליון שקל, תשלם עבור קונרס במזומן, או בני"ע סחירים.

תיק ההשקעות של קונרס כולל אחזקות בלמעלה מ-20 חברות טכנולוגיה. חוות הדעת של זיו האפט התבססה בעיקר על שוויין של שלוש אחזקות מרכזיות של קונרס: ניפסון, סמארטלינק וסימטרון, אשר שוויין בניכוי כל התחייבויות קונרס, בתוספת מזומן וני"ע סחירים - מסתכם בקרוב ל-100 מיליון שקל.

אביגדור קלנר, יו"ר פולאר השקעות ומנכ"ל החברה, מסר כי מכירת קונרס לפולאר תקשורת משלימה סדרת מהלכים בהן נקטה פולאר השקעות בשנה האחרונה. בהן, מכירת אחזקות של פעילויות שאינן בתחום המיקוד האסטרטגי שלה. קלנר הוסיף כי מתגובות ראשונות של גורמים בשוק ההון עולה כי הם מברכים על העיסקה.