אמיר אייזנברג
חברת התקשורת הקנדית נורטל מנהלת מו"מ מתקדם לרכישתה של חברת לייטסקייפ (Lightscape) מידי אי.סי.איי טלקום, כך נודע ל-TheMarker.com. על פי הערכות, שווי לייטסקייפ לצורך העסקה עשוי לנוע בין 600 ל-800 מיליון דולר.
לייטסקייפ היא חטיבת האופטיקה של אי.סי.איי, והיא נולדה בעקבות יישומו של תהליך פיצולה של אי.סי.איי טלקום לחמש חטיבות, מתוך כוונה להנפיק או למכור אותן ולהציף ערך עבור בעלי המניות של אי.סי.איי, ובראשם קונצרן כור. בלייטסקייפ מועסקים כ-700 עובדים ובראשה עומד המנכ"ל, ערן דריאל.
עוד נודע כי משלחת גדולה של כ-30 איש מטעם נורטל ביקרה בשבוע שעבר במפעלה של אי.סי.איי בפתח תקווה וביצעה הליך מוקדם של Due Dilligence ללייטסקייפ לקראת קידומה של העסקה. בימים אלה שוהה המנכ"ל ערן דריאל במשרדיה של נורטל כדי להגיע להסכמה על תנאי העסקה.
לייטסקייפ פיתחה פלטפורמת XDM, המיועדת לפרוטוקול ה- SDH, שהוא הפרוטוקול האופטי הנהוג באירופה. לאחרונה השיקה החברה פלטפורמה המתאימה גם לפרוטוקול ה- SONET, המתאים עבור ספקי התקשורת בשוק האמריקאי, ואף ביצעה מכירה ראשונה של מערכת זו בארה"ב.
פלטפורמת ה- XDM אמורה להיות מנוע הצמיחה העיקרי של לייטסקייפ בשנתיים הקרובות, וזאת מעבר למכירות מוצרי ה- SDH המסורתיים שלה. מכירותיה של לייטסקייפ בשנת 2000 הסתכמו בכ- 260 מיליון דולר, והמנכ"ל דריאל אמר לאחרונה, כי הוא צופה לחברה קצב צמיחה של כ- 40% בשנת 2001, כך שהחברה עשויה להציג השנה מכירות של כ- 350 מיליון דולר. החברה דיווחה בשנה החולפת על מכירת ציוד אופטי למספר ספקי תקשורת מובילים, לרבות מנסמן ודויטשה טלקום מגרמניה, וצ'יינה טלקום הסינית.
לייטסקייפ כבר הוערכה בעבר בשווי של 3-2 מיליארד דולר על ידי האנליסטים של בית ההשקעות גולדמן-סאקס במסגרת הערכת שווי שהם העניקו לאי.סי.איי לקראת פיצולה. עם זאת, בעקבות החרפת המשבר בנאסד"ק בתקופה האחרונה, הסתמנו ירידות שערים גם במניותיהן של חברות האופטיקה המובילות (JDS ו- Ciena), מה שגם אמור להשפיע על שוויה של לייטסקייפ. בית ההשקעות פייפר ג'פרי העריך לפני כשבועיים, כי לייטסקייפ עשויה להמכר לפי שווי של כ- 900 מיליון דולר.
יש לציין, כי שוויה של אי.סי.איי כולה מגיע בעקבות ההפסד הענק שהציגה ברבעון הרביעי של 2000 לכ- 750 מיליון דולר בלבד.
יצרנית ציוד התקשורת נורטל, אשר שותפה עם קונצרן כור בקבוצת טלרד, נחשבת לחלוצה בתחום התקשורת האופטית, והיא הראשונה שפיתחה ציוד מתאים להעברת תקשורת באמצעות הטכנולוגיה האופטית. בסוף שנת 2000 ובתחילת שנת 2001 פירסמה נורטל שתי אזהרות רווח חמורות על האטה הצפויה בעסקיה, ובעקבותיהן צנחו מניות החברה למחיר שפל של 16 דולר, המשקף שווי חברה של 53 מיליארד דולר לנורטל, שכבר נסחרה בשווי שהתקרב ל- 300 מיליארד דולר. בקופתה של נורטל יש כ- 1.6 מיליארד דולר. נורטל מתחרה בתחום האופטי מול לוסנט (שרכשה באמצע השנה שעברה את כרומטיס הישראלית ב- 4.8 מיליארד דולר), בסיסקו (שרכשה אשתקד את סרנט תמורת כ- 7 מיליארד דולר) וסיקאמור. גם נורטל עצמה ביצעה מספר רכישות גדולות במהלך השנה האחרונה כדי להרחיב את מעגל מוצרים בתחום האופטיקה.
עסקת ענק: נורטל במו"מ לרכישת לייטסקייפ מאי.סי.איי ב-600-800 מ' ד'
21.3.2001 / 12:12