אנליסט: גם המומחים טועים

אלי דניאל

חברת אנליסט אי.אמ.אס - שירותי ניהול השקעות, הנמצאת בשליטת שמואל לב, יעקב שמר ואהוד שילוני (כל אחד מהם מחזיק בכ-23.1% ממניות החברה), פירסמה היום את דו"חותיה הכספיים לשנת 2000.

הכנסות החברה מניהול קרנות נאמנות, שירותי ייעוץ וניהול תיקי השקעות, עמלות חיתום וניהול קופות גמל הסתכמו בשנת 2000 בכ-40.6 מיליון שקל - ירידה של כ-12% לעומת ההכנסות בשנה הקודמת. עם זאת, למרות הירידה בהכנסות החברה, נרשם בשנה זו גידול של כ-52% ברווח הנקי שהסתכם בכ-22.1 מיליון שקל.

עיקר הכנסותיה של החברה נבעו בשנת 2000 מניהול קרנות נאמנות. פעילות זו הניבה לחברה הכנסה של כ-28.6 מיליון שקל, המהווה כ-70% מסך ההכנסה השנתית.

יש לציין כי הירידה החדה שנרשמה בשוק המניות ברבעון הרביעי של השנה באה לידי ביטוי בתוצאות הכספיות לרבעון. כך למשל, החברה רשמה הפסד של כ-1.5 מיליון שקל ברבעון הרביעי בגין פעילותה בתחום ניירות הערך הסחירים.

כמו כן, רשמה החברה ברבעון הרביעי הפסד של 286 אלף שקל, לעומת רווח נקי של כ-3.9 מיליון שקל ברבעון השלישי ורווח נקי של כ-4.1 מיליון שקל ברבעון המקביל ב-1999.

באשר לתוצאות הרבעון הראשון של שנת 2001, מציינים בחברה כי כתוצאה מירידת השערים החדה, מפלס הכנסות הקבוצה מדמי ניהול נמוך היום בכ-20% מהממוצע של שנת 2000. כמו כן, ירידה זו והעלייה בהוצאות החברה בגין דמי שכירות והוצאות תפעול אחרות שחקו בחודשיים הראשונים של שנת 2001 את מפלס הרווחיות המתמשכת של החברה בכ-40%. תיק ניירות הערך של החברה (תיק הנוסטרו) הצטמק בחודשיים הראשונים של 2001 בכ-1.2 מיליון שקל.

ההון העצמי של החברה הסתכם נכון ל-31 בדצמבר 2000 בכ-90.2 מיליון שקל והוא מהווה כ-81% ממאזן החברה. בסוף שנת 2000 ניהלה החברה נכסים בהיקף של כ-1.6 מיליארד שקל עבור כ-415 לקוחות פרטיים ומוסדיים. סכום זה כולל, בין היתר, קרנות נאמנות בהיקף של 650 מיליון שקל וקופות גמל בהיקף של כ-125 מיליון שקל. מניית החברה נסחרת בתל אביב לפי שווי של כ-181.7 מיליון שקל.