אילן מוסנאים
מסקירה שערכה חברת הייעוץ מיטב לגבי הישגי קרנות הנאמנות בחודשיים האחרונים, עולה כי רק כ-40% מן הקרנות (182 מתוך 438 קרנות שפעלו מתחילת השנה), הצליחו להשיג תשואה ריאלית חיובית בחודשיים הראשונים שנת 2000.
בהתחשב בכך שהמדד ירד ב-0.6% בתקופה זו, עולה כי 60% מהקרנות הפסידו יותר מאשר שיעור ירידת המדד. מבין הקרנות ה"חיוביות" הצליחו 14 להשיג תשואה גבוהה מ-152 ,3% קרנות השיגו תשואה שנעה בין 3% ל-0%, ו-16 קרנות רשמו תשואה שלילית של עד 0.6%.
בחודש פברואר המצב היה חמור אף יותר ורק כ-35% מהקרנות (158 מתוך 444 קרנות) השיגו תשואה ריאלית חיובית (בהנחה שמדד פברואר שיפורסם ב-15 בחודש ייוותר ללא שינוי).
מבין הקרנות שהצליחו לבלוט בפברואר לטובה רשמו 18 תשואה של 1.5% עד 3.9%, ו-140 קרנות השיגו תשואה שנעה בין 1.5% ל-140 .0.0% קרנות היו בתחום שבין 0.0% לתשואה שלילית של 56 ,3% קרנות השיגו תשואה שלילית של 55 ,5%-3% קרנות השיגו תשואה שלילית של 10%-5%% ו-57% מהקרנות הפסידו בפברואר בין 10% ל-37% משוויין.
אל תפספס
מדד כלל הקרנות של מיטב יורד ב-0.8%
למרות שהקרנות המתמחות בהשקעה בישראליות בחו"ל הציגו תשואה שלילית בשיעור ממוצע של 19.2%, הצליחה קרן מוריץ גלובלית (בניהול מוריץ טוכלר) להשיג את התשואה הגבוהה ביותר בפברואר - 3.9%. לעומתה, קרן נאסד"ק כפליים (בניהול החברה המרכזית), שאף היא מתמחה בנאסד"ק, רשמה את התשואה הגרועה ביותר ואיבדה בחודש שעבר 37.2%.
מדד מיטב של כלל הקרנות ירד בפברואר ב-0.8%, כאשר הירידה החדה ביותר נרשמת בקרנות המתמחות במניות: -5.2%. ירידה חדה נרשמה גם בקרנות הגמישות: -3.7%, ומתונה יותר במעורבות: -1.1%.
מבין הקרנות הסולידיות החלשות ביותר היו הקרנות המתמחות במט"ח: -0.7%; הקרנות האג"חיות השיגו תשואה חיובית של 0.1%; המתמחות באג"ח מדינה: 0.6%; ואת התשואה הגבוהה ביותר השיגו הקרנות השקליות: 0.7%.
תשואה שלילית של 10% לאי.בי.אי יתר
את הקרנות המתמחות במעו"ף הובילה קרן אלומות (בניהול אלומות) עם תשואה חיובית של 2.6%, כשלעומתה, קרן מעו"ף כפליים של החברה המרכזית רשמה את התשואה הנמוכה ביותר והפסידה 2.4%.
מבין הקרנות המתמחות במדד ת"א 100 בלטו לטובה מנורה גאון אינדקס (בניהול מנורה גאון) וקרן אילנות ת"א 100 מקבוצת אילנות דיסקונט, עם תשואה של 0.6%. את התשואה הנמוכה ביותר רשמה דקלה מרץ (מקבוצת הבינלאומי) שאיבדה בפברואר 5.2%.
קרן עדיף פק"ן (בניהול פועלים קרנות נאמנות), השיגה תשואה שלילית של אחוז שהיתה הגבוה מבין הקרנות המשקיעות ביתר, ואילו אי.בי.אי יתר שאיבדה 10% השיגה את התשואה החלשה בתחום.
סקטור הנפט בולט עם תשואה חיובית של 7.9%
מבין הקרנות המשקיעות במניות בכלל, בלטה לטובה קרן גמול סהר ביג 20 (בניהול גמול סהר) שרשמה תשואה חיובית של 0.7%, ולעומתה קרן רוטשילד צמיחה (רוטשילד) שהשיגה תשואה שלילית של 11.3% - הגרועה בתחום.
שוק המניות הוסיף לרדת בפברואר תוך מחזורי עסקות דלים ביותר והפגנת חוסר עניין, לא רק מצד ציבור המשקיעים, אלא גם מצד גופים מקצועיים הפועלים בשוק. תוצאות הבחירות לא שינו את המגמה (למעט מספר ימים של גידול במחזורים). אווירת דכדוך, מלווה בהמתנה להכרעה בנושא ממשלת אחדות, לאירועים בזירה הבטחונית ולמתרחש בנאסד"ק, הכתיבה את המגמה.
ברמה הענפית בלטו מניות ענף הנפט התנודתיות עם תשואה חיובית של 7.9%, וכן מניות סקטור הפיננסים שהשיגו בין 1.2% (הבנקים המסחריים) ל-4.9% (חברות הביטוח). לעומתן, חברות ההשקעה ירדו ב-1.5%. בתת ענפי התעשייה בלטו לחיוב מניות ענף הכימיה עם 10.1%, בעוד מניות האלקטרוניקה ירדו ב- 15.4% (השפעת הנאסד"ק).