בנק הספנות: הצלחה להצעת הרכש של בנק הפועלים

בנק הפועלים השלים היום את הצעת הרכש לבנק הספנות, עליה הודיע ב-15 לדצמבר 2002. ל-TheMarker נודע כי היענות הציבור להצעת הרכש היתה גבוהה מ-98%.

הבנק רכש את אחזקות בעלי המניות בבנק תמורת סכום של כ-186 מיליון שקל, זאת לפי מחיר הצעת הרכש - 30.46 שקל למניה. מחיר מניית בנק הספנות ננעל היום על 28.3 שקל - כ-7% פחות ממחיר הצעת הרכש.

בעלי העניין בבנק, בהם מיכאל שטיינהרדט (37.22%), חברת יצוא (9%) ויגאל דמרי (7.64%), נענו להצעת הרכש. כך גם קרנות נאמנות וקופות גמל המחזיקות במניות הבנק. לפי תוצאות ראשונות, גם רוב הציבור המחזיק במניות נענה להצעה, וזאת בהתאם להמלצת האנליסטים.

ל-TheMarker נודע כי ביום חמישי הגדיל הקבלן דמרי את אחזקותיו, כאשר רכש במסגרת המסחר בבורסה מניות בשווי של כ-415 אלף שקל. בכך הגדיל דמרי את אחזקתו במניות בנק הספנות ל-7.64%. במהלך השבוע הקודם רכש דמרי מניות בסכום של כ-2.6 מיליון שקל - מחיר הנמוך ב-8%-10% ממחיר הצעת הרכש. הצלחת הצעת הרכש הניבה לדמרי רווח מהיר של כ-250 אלף שקל תוך שבוע. מעבר לכך, צפוי דמרי למכור את יתר אחזקותיו וליהנות מתמורה כוללת של כ-13.7 מיליון שקל.

האנליסטים המכסים את הבנקים בישראל, כגון אילנות בטוחה, אופק, לידר, גמול סהר, נשואה זנקס ומנורה גאון הוציאו בתקופה האחרונה המלצות למשקיעים להיענות להצעת הרכש. האנליסטים העריכו כי כישלון הצעת הרכש והעובדה כי בנק הפועלים לא יציע הצעה נוספת - יביאו לקריסה של 40%-50% במחיר מניית הבנק.

האנליסטים מציינים כי מניית הבנק נסחרת במחיר גבוה רק בשל העובדה כי הצעת הרכש עומדת בפני מימוש. מניית הספנות נסחרת כיום במחיר של כ-66% מההון העצמי של הבנק - גבוה בהשוואה למניות הבנקים הגדולים, לאומי והפועלים, הנסחרות במחיר של 57% ו-48% מההון, בהתאמה. לפי הערכת האנליסטים, כישלון הצעת הרכש היה גורם להתאמה מהירה של מחיר המניה, והוא היה צפוי ליפול בעשרות אחוזים.