תקנות חדשות עלולות לטפרד את השתלטות נוחי דנקנר על אי.די.בי

הפיקוח על הבנקים מבקש להגביל הלוואות ה-Non-Recourse - מציע תקנות שעשויות לטרפד את רכישת אי.די.בי על ידי נוחי דנקנר.

בין התקנות המוצעות: הון עצמי מינימלי של 50% לעסקה במקום 30% עד כה, הקשחה משמעותית בדרכי חישוב ההון העצמי, הגבלות קשות על רכישה ממונפת של תאגידים בנקאיים. חלק מהבנקים עשויים להימצא בחריגה מהתקנות כבר כיום.

הפיקוח על הבנקים בבנק ישראל מבקש להטיל מגבלות חדשות על מתן אשראי מסוג Non-Recourse על ידי בנקים לצורך רכישת השליטה בחברות בכלל ושליטה בחברות שהן תאגידים בנקאיים בפרט. מטיוטה של בנק ישראל שנשלחה לבנקים ב-13 ביוני ואשר הגיעה לידי TheMarker עולה כי בנק ישראל מבקש להגביל את סך האשראי מסוג נון-ריקורס ל-50% בלבד מסך העסקה, לעומת 70% עד כה, וכן להקשיח באופו משמעותי את צורת החישוב של ההון העצמי של החברה הרוכשת.

על פי הערכות של גורמים בכירים בשוק ההון, עלולות תקנות אלה לטרפד את העסקה לרכישת קונצרן אי.די.בי על ידי קבוצה בראשות איש העסקים נוחי דנקנר וחברת גנדן, מאחר שהן יחייבו את הרוכשים להמציא הון עצמי נוסף בהיקף של בין 100 ל-200 מיליון דולר מעבר למה שנדרשו עד כה.

בבנקים המסחריים ובבנק ישראל מדגישים כי המסמך שהופץ ב-13 ליוני הינו טיוטה בלבד. בבנק ישראל צופים כי הבנקים יגישו את הערותיהם ואת התנגדויותיהם, כך שהתקנות עשויות להשתנות, גם במהות וגם בשיעורים הכמותיים, עד לסיכומם הסופי ולפרסומן.

תקנה נוספת המופיעה בנייר הטיוטה קובעת כי על הבנקים יידרש לבדוק באופן שוטף ורציף את מצבת הלוואות הנון-ריקורס לצרכי רכישת שליטה שניתנו בעבר ללקוחות, וכי סך כל ההלוואות שניתנו לא יוכל להיות גדול מ-50% מהון הבנק.

לפיכך, יחד עם החמרת דרכי חישוב ההון העצמי שסיפק הקונה, ייתכן מאוד שחלק מהבנקים הישראלים נמצאים כבר עתה בחריגה מתקנה זו - ועל פי הצעת בנק ישראל יהיה עליהם להתאים את עצמם על ידי הקטנת שיעורי ההלוואות שניתנו בעבר עד לשנת 2005. "יתרת האשראי לרכישת אמצעי שליטה בכל התאגידים, במקרים שבהם שיעור המימון לרכישת אמצעי שליטה בתאגיד עלה על 50% מעלות רכישתם, לא יעלה על 50% מהונו של התאגיד הבנקאי נותן האשראי" - כך קובעת התקנה.

במקרה של הלוואה לרכישת תאגיד בנקאי התקנות אפילו חמורות יותר. על פי הצעת בנק ישראל, יתרת האשראי שנתן תאגיד בנקאי ללקוח לצורך רכישת השליטה בבנק אחר, אם סך המימון הבנקאי היה יותר מ- 30%, לא יעלה על 5% מהונו של הבנק שנתן את האשראי וגם לא יעלה על 5% מהון התאגיד הנרכש.

מגבלות נוספות שמציע הפיקוח על הבנקים כוללות דרישה לעדכון רבעוני של כל האשראי שניתן לרכישת שליטה. העדכון יהיה מתואם למדד המחירים לצרכן או לדולר, וכן דורש הפיקוח לנקות מההתאמה תשלומי דיבידנדים שקיבל הלווה מהתאגיד הנרכש לפני מועד הרכישה וכן לנקות רווחים שנוצרו מפעולות מהותיות שלא במהלך העסקים הרגיל של התאגיד.