בורסה: צפי להמשך הירידות על רקע גיוס המילואים והירידות בנאסד"ק

שבוע המסחר בבורסה בתל אביב צפוי להיפתח במגמה פאסימית נוכח החמרת המצב הבטחוני וגיוס מחודש של כוחות מילואים באמצעות צווי 8. כמו כן, ירידות השערים החדות של המדדים המובילים בשוק בארה"ב ישפיעו לשלילה על מגמת המסחר במניות, בעיקר של מניות הטכנולוגיה. מחזורי המסחר צפויים להוסיף ולהיות נמוכים, בדומה למחזורים בשבועות האחרונים. ירידות השערים צפויות להקיף את שוק האג"ח והמניות.

גורם נוסף אשר צפוי להשפיע על המסחר השבוע הוא פקיעת אופציות המעו"ף ביום חמישי, אשר צפויות לגרום למסחר תנודתי במהלך השבוע. הודעת בנק ישראל לגבי רמת הריבית המוניטרית אשר צפויה להתפרסם ביום שני - גם היא צפויה להשפיע על המסחר. להערכת רמי דרור, מנכ"ל די.בי.אם. השוק כבר מתמחר העלאת ריבית של כ-2%, אך הוא מעריך כי בנק ישראל לא צפוי להעלות את הריבית ביותר מ-1.5%. בכל מקרה, דרור אינו חוזה כי הודעת הריבית צפויה להשפיע בצורה קיצונית על המסחר בדולר ועל האפיקים השקליים.

את יום חמישי סיימה הבורסה של תל אביב בירידות חדות של כ-2% במדדים המובילים, תוך מחזור נמוך של 173 מיליון שקל. מדד המעו"ף ירד ב-2.1% תוך שהוא חוצה את רף 360 הנקודות לרמה של 355.5 נקודות - הרמה הנמוכה ביותר מאז תחילת 1999 - ומדד תל אביב 100 ננעל בירידה של 1.8% לרמה של 347.3 נקודות. התל-טק ירד ב-1.8%.

במהלך השבוע האחרון נרשמו פדיונות חריגים בקרנות השקליות בהיקף של מעל 500 מיליון שקל. לדברי גורמים בשוק ההון, הכספים שנפדים מהקרנות חוזרים לפיקדונות בבנקים המציעים ריביות אטרקטיוויות המגיעות לכ-6% ריאלי שנתי. להערכת גורמים אלה, הפדיונות הם הגורמים העיקריים לירידות החדות שנרשמות בשבועות האחרונים בשוק איגרות החוב, בעיקר באג"ח מסוג שחר ל-9 שנים (מסדרה 2680) ומקמ"ים לשנה של בנק ישראל, אשר רושמים תשואות של מעל 11.2% ו-9.9%, בהתאמה. מסקר של חברת מיטב עולה כי בחודשים ינואר עד מאי ירדו נכסי הקרנות השקליות ב-26%.

הירידות החזקות באג"ח השקליות באות על רקע הערכות כי מגמה זו עדיין לא תמה וחששות כי חלק מהכספים שנמשכו יומרו לדולרים או ייצרו ביקוש לנכסים צמודי דולר. הדולר רשם ביום שישי ירידה קלה והיציג נקבע על רמה של 4.982 שקלים. אחרי קביעת השער היציג נחלש הדולר בעוד 0.2% וכעת הוא יורד לרמה של 4.972 שקלים. דרור מוסיף כי על פי תוכנית הגיוסים של האוצר לחודש יוני, צפוי מחר האוצר לגייס כ-450 מיליון שקל. להערכתו, מאחר שלא קיימים בתקופה האחרונה ביקושים גדולים באפיקים השקליים, גיוס זה צפוי לגרום לעודפי היצע, ולפיכך - להמשך ירידות באפיקים השקליים ועלייה בתשואות.

ביום חמישי נסחרו מניות קבוצת אי.די.בי בירידות שערים, על רקע הידיעה כי הפיקוח על הבנקים בבנק ישראל דורש מנוחי דנקנר לעמוד במגבלות "לווה בודד", וכי ייתכן שדנקנר יצטרך להשיג מימון מחו"ל לצורך השלמת רכישת השליטה באי.די.בי אחזקות. מניות אי.די.בי צפויות גם היום לרכז עניין בקרב המשקיעים.