מיטב: אגיס תשלש רווחיה ב-2003 ל-72 מיליון שקל

הגיוס שאגיס מתכוונת לבצע, בהיקף של כ-100 מיליון שקל, ישמש ברובו לחלוקת דיווידנד - כך מעריך האנליסט שי יצחקי מבית ההשקעות מיטב. יצחקי מותיר למניה המלצת "קנייה" ומחיר יעד של 37 שקל, הגבוה בכ-20% ממחיר המניה בבורסה.

יצחקי מזכיר את אזהרת הרווח שפירסמה אגיס ב-2001. לדבריו, לאחר פרסום דו"חות הרבעון הראשון וקבלת שני האישורים הגנריים של קליי פארק, נראה שאזהרת הרווח לא תתממש. במיטב מעריכים כי הרווחיות ב-2002 תהיה דומה לרווחיות ב-2001, כאשר הצמיחה בחו"ל תפצה על ההאטה בארץ. ב-2003, מעריך יצחקי, תגדל הרווחיות של אגיס בשיעור ניכר, וזאת בזכות קבלת אישורים נוספים לקליי פארק והמשך הצמיחה בכימאגיס.

להערכת יצחקי, קליי פארק תקבל ב-2003 אישורים לשיווק של 3 מוצרים לפחות, שיניבו לה מכירות של למעלה מ-10 מיליון דולר. כך, אם הרווח ב-2001 עמד על 22 מיליון שקל, הוא צפוי, להערכת יצחקי, לצמוח השנה ל-24 מיליון שקל. ב-2003 החברה תגדיל את רווחיה בשיעור ניכר של יותר מ-200% ל-73 מיליון שקל.

יצחקי מעריך כי שני המוצרים החדשים שקליי פארק קיבלה אישור לשווקם, עשויים להניב לאגיס מכירות של כ-8-10 מיליון דולר במהלך 2002. מכיוון שקליי פארק הינה היצרן הגנרי היחיד שקיבל את האישור לשווק את המוצרים לעיל, והיות שחומרי הגלם מיוצרים על ידי כימאגיס, הרווח הגולמי שלהם צפוי לעמוד על למעלה מ-70%.

היקף המכירות הכולל של תרופות המקור שהחברה הגישה בקשות לאישורן ל-FDA, עומד כיום על 300 מיליון דולר. במיטב מעריכים כי עד סוף השנה תגיש אגיס בקשות נוספות לתרופות חדשות בעלות היקף מכירות שנתי של 200 מיליון דולר. יצחקי מעריך כי אגיס לא צפויה לקבל אישורים נוספים עד לסוף 2002, אולם הצבר הגדול יגרום לגידול ניכר באישורים ב-2003, וכתוצאה מכך לצמיחה משמעותית בפעילות החטיבה הבינלאומית.