מריל לינץ' התחייב להגביר חשיפת קשרי חיתום בדו"חות המחקר

מריל לינץ' והתובע הכללי של מדינת ניו יורק, אליוט ספיצר, הסכימו על החלת מספר מוגבל של שינויים בנוהלי מחקר ני"ע של בנק ההשקעות. אולם השיחות הנוגעות לרפורמה רחבה יותר בנוהלי הבנק, במטרה למנוע הגשת כתב אישום נגדו, הגיעו למבוי סתום בשל חילוקי דעות בנוגע לגובה התשלום ליישוב התביעה. בעקבות הפרשה, הגיש ספיצר בקשה לקונגרס לחקיקה שתחייב את כל חברות ני"ע לבצע שינויים דומים בנוהליהן.

בנק ההשקעות, מהמובילים בוול סטריט, הסכים להגביר את חשיפת קשרי הבנקאות שלו עם החברות שאת מניותיהן הוא חוקר. בתחילת אפריל, בתום חקירה בת 10 חודשים, הגיש ספיצר דו"ח המצביע על כך שהבנק סיקר מניות בצורה שנועדה לקדם את עסקי החיתום.

התובע הסתמך על אי מיילים של האנליסט הידוע הנרי בלודג'ט, שלדבריו סיפקו "הוכחה דרמטית" להטייה במחקר של מריל לינץ'. בתצהיר שהגיש התובע נאמר כי מריל השאיר את מניית אינפוספייס ברשימת 15 המניות המומלצות עד דצמבר 2000, למרות שכבר ביולי הכיר בלודג'ט בכך שהמניה היא "חבית אבק שריפה". באוקטובר 2000 התייחס בלודג'ט למניה כאל "חתיכת זבל".

במסגרת ההסכם שנחתם אתמול, התחייב מריל לינץ' להקים בהקדם אתר אינטרנט, בו יוצגו קשרי בנקאות ההשקעות שיש לו עם חברות עליהן כתב דו"חות מחקר. מחודש יוני יחויב מריל לינץ' לציין בדו"חות המחקר קשרי בנקאות השקעות קיימים או עתידיים עם מושא המחקר.

השיחות הנוגעות לרפורמה רחבה יותר כשלו, לאחר שבנק ההשקעות דחה הצעה לשלם 100 מיליון דולר ליישוב התביעה בגין הטעיית המשקיעים, כך מסרו גורמים מקורבים לעסקה. כמה גורמים מציינים, עם זאת, כי חילוקי הדעות בנושא גובה התשלום עשויים להיפטר כבר היום.

בקריאתו לקונגרס האמריקאי, דורש ספיצר לאסור על בנקי ההשקעות לשלם לאנליסטים בהתאם לכמות עסקי החיתם שהם מכניסים לחברה.