קדחת הגיוסים בת"א: מאז הפחתת הריבית גויסו 1.93 מיליארד שקל

מאז הפחתת הריבית על ידי נגיד בנק ישראל, וטירוף הגיוסים בשוק הראשוני, שצובר תאוצה ובא לידי ביטוי היום בגיוס שמבצעת קבוצת דלק , גייסו החברות בבורסה של תל אביב סכום של כ-1.93 מיליארד שקל, והיד עודנה נטויה.

לדברי פעילים בשוק, ההתעוררות בגיוסים בחודש האחרון נובעת משתי סיבות עיקריות; ראשית, הבנקים העלו את המרווחים שהם דורשים, הן מן הלווים והן מהמלווים, מה שמגדיל את הרצון של שני הצדדים לוותר על שירותי התיווך שלהם. שנית, ירידת הריבית במשק הפכה את הגיוס לכדאי מבחינת החברות העסקיות, שכן הוא מאפשר להן להפחית את עלויות המימון. בנוסף, ירידת התשואות באפיקים האלטרנטיוויים הריצה את הגופים המוסדיים בתל אביב אל גיוסי האג"ח, שנהנים אחרי תקופה ארוכה של שיממון מעדנה מחודשת.

בחלק מהמקרים, דוגמת הגיוס שביצעה מבני תעשייה , שהיתה הראשונה להנפיק לאחר הפחתת הריבית, ניצלו החברות את ההפחתה לטובת גלגול הלוואה שהגיעה למועד פירעונה, תוך השגת תנאים טובים יותר.


הרוב המוחלט של הגיוסים מאז הפחתת הריבית בוצעו באיגרות חוב צמודות למדד, כאשר היחידות שהנפיקו איגרות צמודות לדולר הן מכתשים אגן, שגייסה 136 מיליון שקל בהנפקת אג"ח נושאות ריבית של 2.5% צמודה לדולר, וגזית גלוב , שגייסה 31 מיליון שקל בהנפקת אג"ח צמודות למדד ובעלות ריבית נקובה של 7.15%.

חדשנית בנושא זה היא חברת אלקו אחזקות , שהיום הודיעה כי בכוונתה לגייס חלק מתוך הסכום הכולל של 100 מיליוני השקלים במסלול צמוד ליורו. החברה תבצע את הגיוס שלה מחר. ביום חמישי צפוי להתבצע גיוס של נכסי אזורים .

בשלושת החודשים שלפני הפחתת הריבית גייסו החברות הבורסאיות סכום של כ-925 מיליון שקל, וגם אז עיקר הגיוסים היו צמודים למדד (פרט למכתשים אגן שגייסה 264 מיליון שקל בהנפקת אג"ח צמודות לדולר וכתבי אופציה).