האקזיט של תשובה ב"דלק"

יצחק תשובה מכר ביום חמישי האחרון, באמצעות חברות פרטיות שבשליטתו, כ-1.25% ממניות קבוצת דלק (147,200 מניות) תמורת 93.4 מיליון שקל. המכירה בוצעה באמצעות בית ההשקעות אי.בי.אי במחיר של 634.55 שקל למניה. לאחר מכן, הפיץ אי.בי.אי את המניות לגופים המוסדיים הגדולים, ובהם כנראה מגדל וכלל.

בהתחשב בכך שמדצמבר 2008 עד ינואר 2009 רכש תשובה כ-2.5% ממניות דלק במחירי שפל של 110-170 שקל למניה, המימוש צפוי להניב לו רווח של כ-75 מיליון שקל.

לאחר שצנחה ב-85.4% בשנה שעברה, מניית דלק קפצה ב-473% מתחילת השנה. הזינוק במניה נבע בעיקר מתגליות הגז מול חופי חיפה וחדרה, שבו שותפה החברה; ההתאוששות בשווקים, שתרמה לשיפור בתוצאות חברות הבנות; וכן הוצאתה של דלק נדל"ן מהקבוצה, דבר שהוריד את המינוף שלה.

בשני ימי המסחר האחרונים בשבוע שעבר (רביעי וחמישי) מכרה קבוצת דלק כ-18.5 מיליון אג"ח סדרה ט"ו של החברה במחיר של 107 אגורות לאיגרת. זאת לאחר שהאיגרות נרכשו בידי דלק בנובמבר-דצמבר 2008 במחירי שפל של 60-70 אגורות לאיגרת. מדובר ברווח כלכלי של כמה מיליוני שקלים, אך דלק לא תרשום רווח חשבונאי, שכן מדובר ברכישה עצמית של ניירות ערך שהיו רדומים קודם לכן. הערך הפארי של האיגרות (הערך ההתחייבותי המייצג את השווי הכלכלי של האיגרת) הוא 105.1 אגורות לאיגרת.

אג"ח מסדרה ט"ו בהיקף של 550 מיליון שקל הן שקליות, בעלות מח"מ (משך חיים ממוצע) של 5.41 שנים, נסחרות בתשואה לפדיון של 7.67%, בעלות דירוג 1A ממידרוג ועומדות לפירעון ב-2015-2017.

במקביל למכירת המניות, הודיעה תשובה ערב יום הכיפורים על השלמת המהלך להפרדתה של דלק נדל"ן מקבוצת דלק. תשובה מינה שלושה דירקטורים חדשים מטעמו לדירקטוריון דלק נדל"ן במקום נציגי דלק: הם עידן ולס, איל רבינוביץ' וברקת צירין, שיחליפו את גבי לסט, אסי ברטפלד וליאורה פרט-לוין.