גרינספן:" משבר פיננסי נוסף הוא בלתי נמנע"

אלן גרינספן, לשעבר יו"ר הבנק הפדרלי בארה"ב, אמר כי משבר פיננסי עולמי נוסף הוא בלתי נמנע משום שהטבע האנושי תמיד נוטה לספקוליטיביות מופרזת בתקופת של שגשוג מתמשך. "המשבר יתרחש שוב, אבל הוא יהיה שונה", אמר גרינספן בראיון ל-BBC.

"לבני אדם יש יכולת אין סופית להניח שהצמיחה תימשך בעת תקופות ארוכות של שגשוג", אמר גרינספן, אשר ציין כי כל משבר פיננסי שונה, אולם לכולם יש מקור בסיסי אחד. "הם מתחילים בעקבות הפרזות בתחום הספקולטיבי, וההיסטוריה של העולם רצופה בתוצאות שלהם בעצם מאז תחילת המאות ה-18 וה-19", הוסיף גרינספן, אשר שימש כיו"ר הבנק הפדרלי, בין השנים 1987 ל-2006 והוחלף על ידי בן ברננקי. "זה הטבע האנושי: אלא אם כן מישהו יצליח למצוא דרך לשנות את הטבע האנושי, נחווה שוב משבר נוסף".

גרינספן, בן 83, העריך עוד כי כלכלת בריטניה צפויה להיפגע מהמשבר הפיננסי והמיתון העולמי יותר מאשר כלכלת ארה"ב, וכי מדינות שהצליחו למנוע את קריסת המערכת הבנקאית שלהן, יתקשו כעת ליישב את רצונן בהידוק הרגולציה עם רצונן בסחר חופשי גלובלי.

גרינספן, אשר נחשב פעם על ידי חלק מהמומחים כגדול הבנקאים המרכזיים, סופג ביקורת הולכת וגוברת מאז קריסת שוק משכנתאות הסאבפריים בארה"ב בשנת 2007, על כך שלא פעל למניעת היווצרות הבועה, ואף עודד את התנפחותה. הביקורת על גרינספן היא חלק מטענה רחבה יותר כי הבנק הפדרלי והממשל בארה"ב אינם עושים מספיק כדי למנוע מהמגזר הפיננסי בוול סטריט לתרום ליצירתן של בועות שוב ושוב בשווקים בארה"ב, בהן הבועה בשוק המניות בוול סטריט בשנות ה-20 של המאה הקודמת - שהובילה בהמשך לשפל הכלכלי הגדול - כמו גם בועת ההיי-טק של סוף שנות ה-90 והבועה בשוק הדיור בעשור החולף.

בחודש אוקטובר האחרון הודה גרינספאן כי פגם באידיאולוגיה של ניהול סיכונים בשוק החופשי שאותם קידם, תרם למשבר האשראי, שאותו הגדיר בתור אירוע של פעם במאה שנים. זו הפעם השנייה השבוע שבא גרינספן טוען כי משבר פיננסי נוסף הוא בלתי נמנע. בנאום וידיאו בפני כנס במומביי שבהודו ביום שני אמר יו"ר הפד לשעבר כי לא ניתן היה למנוע את המשבר הפיננסי, אלא אם כן ניתן היה לשנות את האופי האנושי.

באותו נאום, אמר גרינספן גם כי יש לאלץ את הבנקים בארה"ב לשמור יותר הון במאזניהם, על מנת שיוכלו לשרוד בתקופות משבר כלכלי. "דרישות ההון אפילו בתקופות נטולות-אופוריה ולא-משבריות חייבות לאפשר בלימת זעזועים גדולה יותר מהרמה הנוכחית", אמר גרינספן. "נדרשים אצלנו שינויים משמעותיים". עם זאת, הוסיף: "אין תחליף להון. אל תחשבו שניתן היה למנוע את המשבר הזה אלא אם כן נצליח לשנות את האופי האנושי".

הזרמות נזילות עצומות של בנקים מרכזיים למערכות בנקאיות ברחבי העולם עלולים להגביר את הלחצים האינפלציוניים, ובמידה שבנקים מרכזיים לא ינטרלו את הגידול החד בהיקף הנכסים, האינפלציה תתחיל לצבור תאוצה, הזהיר גרינספן בנאומו מוקדם יותר השבוע.

שרי האוצר של מדינות קבוצת ה-G20 שהתכנסו בסוף השבוע האחרון בלונדון קראו לבנקים בעולם להגדיל את הנזילות את ולשפר את איכות הנכסים שלהם, על מנת שיוכלו להתמודד עם תקופות של משבר כלכלי.

מגמת הידוק הרגולציה על המגזר הבנקאי העולמי באה לאחר שנטילה מופרזת של סיכונים מצד בנקים ברחבי הגלובוס גררה הפסדים ומחיקות בהיקף של 1.61 טריליון דולר במגזר, חייבה חילוץ ממשלתי של בנקים במדינות רבות, וגרמה למיתון כלל עולמי.