נשואה זנקס: אלרון סופטוור תגיע לאיזון תפעולי במחצית השנייה של 2002

בית ההשקעות הישראלי, נשואה זנקס, מפרסם היום עדכון להמלצתו למניית חברת ההחזקות אלרון , בעקבות פרסום דו"חות החברה לרבעון השלישי של השנה. האנליסט חיים ישראל מותיר למניית החברה המלצת "קנייה" תוך שהוא מפחית את מחיר היעד מ-95 שקל ל-79 שקל.

ישראל צופה כי החברה הבת, אלרון סופטוור, אשר שוויה נאמד על ידו בכ-82.4 מיליון דולר, תגיע לאיזון תפעולי במחצית השנייה של שנת 2002. כמו כן, הוא מעריך כי אלרון סופטוור תשרוף 5-10 מיליון דולר בטרם תעבור להציג תזרים מזומנים חיובי.

באשר לאלרון טלסופט, ששוויה מוערך ע"י ישראל בכ-37.5 מיליון דולר, הרי שעל רקע ביצוע ארגון מחדש של שורותיה, סבור ישראל כי היא תגיע לאיזון תפעולי ברבעון הראשון של שנת 2002, וזאת בכפוף למצבו של שוק הטלקומוניקציה.

בהתייחסו לנטוויז'ן, מציין ישראל כי זו הגיעה לאיזון תפעולי ברבעון השלישי, והיא צפויה לשמור על הכנסותיה ברמתם הנוכחית, עד אשר חברות הכבלים יתחילו להעניק שירותי אינטרנט מהיר, שירותים שיסופקו באמצעותה, מה שצפוי להגדיל את בסיס לקוחותיה של נטוויז'ן, ובהתאם, את הכנסותיה. שוויה הנוכחי של נטוויז'ן נאמד ע"י ישראל ב-70 מיליון דולר.

ישראל סבור כי הנפקתן של אלרון סופטוור ואלרון טלסופט אינה צפויה בזמן הקרוב, ולהערכתו, אלרון תעדיף למצוא שותף אסטרטגי לכל אחת משתי החברות הללו, או לחילופין, לבצע רכישות של חברות בעלות פעילות דומה. ישראל צופה כי נסיונות הנהלת החברה להשביח את ערכן של החברות המוחזקות ישאו פרי עם השיפור בשווקים.

על רקע מיזוגה של אלרון עם אלביט , מיזוג אשר צפוי לתרום לאלרון, ולאור הארגון מחדש המבוצע בקבוצת אי.די.בי, ישראל סבור כי בעתיד אנו עשויים לראות העברת אחזקות מאלרון לדיסקונט השקעות, לקראת מכירה אפשרית של החזקות דיסקונט השקעות באלרון.