נשואה זנקס: 3 רשתות השיווק הגדולות יתפסו עד 2005 נתח שוק של 65%

האנליסט חיים ישראל מנשואה זנקס מותיר למניית שופרסל המלצת "צבור" ומחיר יעד של 18 שקל - גבוה בכ-10% מהמחיר בו נסחרת המניה בבורסה.

האנליסט מציין כי גידול בשטחי המכירה, פתיחת 3 חנויות חדשות, וצמיחת מכירות המותג הפרטי, סייעו לשופרסל להציג גידול של 34% ברווחים ל-52 מיליון שקל. הרווח למניה הסתכם ב-26 אגורות, גבוה ב-2 אגורות מהתחזית. למרות המיתון במשק, הצמצום בצריכה הפרטית והתחרות הקשה בענף, הצליחה החברה לצמוח בשיעור של 7.7% בשורת המכירות ל-1.69 מיליארד שקל. עם זאת, ההאטה במשק הביאה לירידה של 4.3% במכירה של החנויות הזהות (החנויות שפעלו ברבעון המקביל). האנליסט מציין כי ירידה זו הייתה גבוהה מהתחזיות בנשואה זנקס.

חיים ישראל מציין כי הגברת השימוש במערך ההפצה העצמי, הגידול במכירת המותג הפרטי וההתייעלות בשורת ההנהלה והכלליות הביאו לשיפור ניכר בשיעור הרווח התפעולי השולי ל-5% לעומת 4.8% ברבעון המקביל. זאת למרות ששיעור הרווח הגולמי נותר יציב ברמה של 26.4% בשל התחרות החריפה.

בנשואה זנקס מציינים כי למרות המיתון במשק ממשיכות שלוש רשתות השיווק הגדולות: שופרסל, ריבוע כחול וקלאב מרקט להגדיל את נתח השוק שלהן, שהיום עומד על כ-50%, על חשבון חנויות המכולת המסורתיות. ישראל סבור כי מגמה זו תימשך גם בשנים הבאות וב-2005 יגיע נתח השוק של השלוש לכ-65% משוק המזון הקמעונאי.

בעקבות זאת, בנשואה זנקס מעדכנים כלפי מעלה את תחזית הרווח של שופרסל לשנת 2001 מ-91 אגורות ל-94 אגורות למניה, מה שמשקף לה צפי לרווח של 193.8 מיליון שקל במחזור מכירות של 6.47 מיליארד שקל. להערכתם, ב-2002 יצמח הרווח הנקי בשיעור שנתי של כ-10% ל-1.04 שקל למניה.

לצפייה בריכוז המלצות האנליסטים לחצו על הלינק "המלצות אנליסטים" שבתפריט הימני