תוכנית חירום: ארה"ב תקנה משכנתאות גרועות מהבנקים

לאחר שתיקה מהדהדת של כשבוע הופיע הנשיא בוש אתמול והציג את עמדת ממשלת ארה"ב במשבר הפיננסי, בנאום מיוחד אומה: ארה"ב תפעל במהירות ובנחישות לפתור את הבעיות בשווקים ובבנקים, ותסייע ככל האפשר לייצב אותם ולמנוע העמקת המשבר. תוכנית הממשל מהווה את ההתערבות הגדולה ביותר בשווקים הפיננסים מאז שנות ה-30.

הצעדים הדרסטיים הללו, אשר טרם פורסמו רשמית, נדרשים מכיוון שכל מאמצי הבנקים המרכזיים בעולם, כולל הפדרל ריזרב, להשיב יציבות ואמון לשווקים הפיננסיים, כשלו עד כה. הבנק הפדרלי ביחד עם הבנקים המרכזיים הגדולים בעולם הכריזו אתמול על תוכנית להזרים 180 מיליארד דולר לשווקים הפיננסיים, אולם הנפילות בבורסות, באג"ח ובקרנות, נמשכו. הפדיונות בקרנות הכספיות היו סימן לפאניקה ציבורית רחבה, שדירבנה את פקידי הממשל בארה"ב לפעול במהירות. בורסות וול סטריט עלו בכ-4%, ובאסיה היום עליות של 10%-4%.

להלן עיקרי תוכנית החירום, כפי שדווחה בעיתונות בארה"ב:

■ מחיקת נכסים בעייתיים ממאזני בנקים. לצורך זה עשויה הממשלה להקים גוף שיקנה משכנתאות בהיקף של מאות מיליארדי דולרים - אם כי הקנייה תתבצע בניכיון, מה שיגרום עוד הפסדים לבנקים.

■ יצירת ביטוח פדרלי למשקיעים בקרנות כספיות, בדומה לפקדונות בבנקים. נועד למנוע פדיונות. קרנות כספיות בארה"ב מחזיקות נכסים בשווי 3.4 טריליון דולר. אתמול נסגרו כמה קרנות כספיות גדולות בארה"ב לאחר שערכן התמוטט.

■ רשות ני"ע תאסור זמנית מכירה בחסר (שורט), ככל הנראה של מניות הפיננסים בלבד. רשות ני"ע בבריטניה (FSA) כבר הטילה איסור כזה שיהיה בתוקף עד 2009. מכירה בשורט היא הימור על ירידה במחיר המניה. כשמניה נמצאת במגמת ירידה, שורטים בהיקף גדול מאיצים את נפילתה.