מיטב: המשקיעים המוסדיים מהווים 12% משוק המניות בתל אביב

סך הנכסים הכספיים שבניהול קופות הגמל, קרנות ההשתלמות, פיצויים וקרנות הנאמנות מגיע לכ-222.6 מיליארד שקל נכון לסוף יוני 2001, ומהווה כ-20% מעושרו הפיננסי של הציבור בישראל. כך עולה מסקר מקיף שערכה חברת הברוקרים מיטב. עוד עולה מהסקר, כי משקלם של כל הגופים האלה (יחד) בשוק המניות בת"א עומד על 12.2%.

במיטב מציינים כי רכיב המניות וההמירים הן בתעשיית קופות הגמל והן בתעשיית קרנות הנאמנות עומד על 15%, וכי הרכיב היחסי של מניות ת"א 100 בקופות הגמל גבוה לאין שיעור מזה שבקרנות הנאמנות.

נכון לסוף יוני 2001, הסתכמו נכסי קופות הגמל, הפיצויים וקרנות ההשתלמות בכ-162.2 מיליארד שקל (אומדן מקורב). נכסי קרנות הנאמנות הסתכמו בכ-60.4 מיליארד שקל (נכון להיום הסכום ירד לכ-53 מיליארד שקל). סה"כ כ-222.6 מיליארד שקל. כלומר, נכסי קופות הגמל (כולל גמל, פיצויים וקרנות השתלמות) גדולים פי 2.7 מסך נכסי קרנות הנאמנות.

במיטב אומרים כי שתי התעשיות הללו סבלו בשנים האחרונות מפדיונות גדולים מצד הציבור. עם זאת, משקלן של כל קופות הגמל בשוק המניות בת"א לא נפגע, ונותר זה כחמש שנים ברמה של כ-9%. במיטב מסבירים תופעה זו בכך שהפדיונות בתעשיית קרנות הנאמנות המנייתיות היו גבוהים בהרבה יחסית להיקף התעשייה בהשוואה לפדיונות בקופות הגמל.

בנוסף, קופות הגמל הגדילו בשנים האחרונות את החזקותיהן בשוק המניות. כך או כך, משקלם של שני הגופים כיום הינו יחד 12.2%. זאת, לעומת 23% לפני שנים אחדות (סוף 1993). במיטב אומרים כי החלל הריק שנוצר התמלא על ידי בעלי עניין שרכשו מניות בהתמדה בשנים האחרונות ומשקיעים זרים, אף כי חלקם של אלה קטן שוב בשנתיים האחרונות.