חברת טבע, החברה הגנרית הגדולה בעולם, הודיעה רשמית על רכישת חברת באר - החברה הגנרית הרביעית בגודלה בארה"ב, תמורת 7.46 מיליארד דולר. טבע תשלם 60% מהסכום במזומן והיתרה בהקצאת מניות. הרכישה הנוכחית זהה בגודלה לרכישת חברת איווקס בינואר 2006.
הרכישה מבצרת את מעמדה של טבע כחברה הגנרית המובילה בארה"ב. טבע מחזיקה כיום ב-20% מהשוק הגנרי בארה"ב. מניית באר עלתה אתמול ב-22.1% לשווי שוק של 6.2 מיליארד דולר. הרכישה תכניס את טבע לשוק של גלולות למניעת הריון שבו באר מחזיקה בנתח של 21%.
טבע תשלם מחיר 39.9 דולר במזומן ו-0.62.72 מניות של טבע לכל מניית באר, כך שהתמורה הכוללת בגין העסקה היא 66.5 דולר למנית באר - כלומר 16.3% מעל מחיר הסגירה של מניית באר אמש בנאסד"ק.
לטבע יש בקופתה 3.2 מיליארד דולר, לכן היא תזדקק להלוואה בנקאית בגובה 1.2 מיליארד דולר לפחות עד שתבצע הנפקת איגרות חוב, כפי שביצעה בשתי העסקות הגדולות האחרות שביצעה - רכישת איווקס בינואר 2006 תמורת 7.4 מיליארד דולר, ורכישת חברת סיקור באוקטובר 2003, תמורת 3.4 מיליארד דולר.
מכירות של 12 מיליארד דולר
הרכישה תיצור חברה בעלת מכירות של 11.9 מיליארד דולר, והיא צפויה להגדיל את הרוווח למניית טבע בתום ארבעה רבעונים מיום השלמת העיסקה. טבע צופה להפיק סינרגיות של חיסכון בעלויות בגובה של 300 מיליון דולר בתוך 3 שנים. עם השלמת העסקה, יהיו לטבע 200 בקשות לאישור מוצרים חדשים ו-500 מוצרים משווקים. העיסקה תחזק גם את נוכחותה של טבע בשוק במרכז ובמזרח אירופה, שכן באר רכשה את חברת פליבה מקרואטיה ברבעון הרביעי של 2006.
מנכ"ל טבע, שלמה ינאי, אמר כי "הרכישה תחזק את מובילות השוק של טבע ותביא אותה לשיא חדש. השילוב בין שתי החברות יוצר הזדמנות אסטרטגית וכלכלית משמעותית. הרכישה תגדיל את נתח השוק של טבע בארה"ב ובשווקים הצומחים של אירופה ותאפשר לצמוח מעל ומעבר ליעדיה המקוריים של התוכנית האסטרטגית ל-2012".
תוכנית זו קבעה כיעד מחזור של 20 מיליארד דולר ב-2012, לעומת 9.5 מיליארד דולר ב-2007 ורווח נקי של 20% מהמחזור, כלומר 4 מיליארד דולר.