התמוטטות בהשקעות ראשונות של קרנות ישראליות

ההשקעות הראשונות (First) של קרנות ההון סיכון הישראליות צנחו ל-50 מיליון דולר ברבעון השלישי, פחות ממחצית מהיקף ההשקעות הראשונות, של 104.4 מיליון דולר, ברבעון השני השנה. ההשקעות הראשונות, השקעות חדשות בחברות סטארט אפ מקומיות, היוו כשליש בלבד מסך ההשקעות הכולל, של 150 מיליון דולר, של הקרנות הישראליות ברבעון השלישי השנה, השיעור הנמוך ביותר בתולדות תעשיית ההון סיכון המקומית. כך העריכה היום רחלי אראל, מנהלת מחלקת המחקר של IVC.

הנתונים מצביעים החרפה משמעותית במגמת הירידה שנרשמה במחצית הראשונה של השנה, כתוצאה מהתמקדות של הקרנות בהשקעות המשך (Follow-on) בחברות הפורטפוליו שלהן, על חשבון איתור השקעות חדשות. שיעור ההשקעות הראשונות של הקרנות הישראליות ירד ברבעון השני לרמה של 52% בלבד מסך השקעות הקרנות, לאחר שברבעון הראשון השנה הן היוו 66% מהשקעות הקרנות.

היקף הגיוסים, שבהם השתתפה לפחות קרן ישראלית אחת, הסתכם ב-430 מיליון דולר ברבעון השלישי, ירידה של 9.6% לעומת 476 מיליון דולר ברבעון השני. כך עולה מנתונים ראשונים שפירסמה חברת המחקר IVC. ההשקעות ברבעון השלישי 2001 צנחו בשיעור של 60% בהשוואה להשקעות בהיקף של 1.083 מיליארד דולר ברבעון המקביל בשנת 2000, השיא הרבעוני בהשקעות ההון סיכון בישראל.

בתשעת החודשים הראשונים של השנה הסתכם היקף הגיוסים, שבהם השתתפה לפחות קרן ישראלית אחת, ב-1.357 מיליארד דולר מיליון דולר, ירידה של 41% לעומת סך הגיוסים של 2.294 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד.

להערכת מנכ"ל קרן ההון סיכון גיזה, זאב הולצמן, צפויה עלייה מסוימת בהשקעות הון סיכון ברבעון הרביעי של 2001 לעומת הרבעון השלישי השנה, כאשר היקף השקעות ההון סיכון בישראל יסתכם השנה בסביבות 1.8 מיליארד דולר, לעומת 3.09 מיליארד דולר בשנת 2000.

לדברי הולצמן, חברות בינלאומיות כמו אינטל , פיליפס וסימנס סורקות בחודשים האחרונים בצורה מעמיקה את מגזר הטכנולוגיה בישראלית במטרה לאתר הזדמנויות השקעה או רכישה של חברות סטארט אפ ישראליות.

מגמת הירידה על בסיס שנתי בהשקעות הון סיכון בישראל דומה למגמה בארה"ב. על פי נתונים ראשונים של חברת ונצ'ר ווייר, השקעות ההון סיכון בארה"ב ברבעון השלישי של 2001 ירדו בשיעור של 40% ל-12.7 מיליארד מ-21.4 מיליארד דולר ברבעון השלישי ב-2000. לעומת הרבעון השני של 2001 חלה ירידה של 34% מ-19.3 מיליארד דולר.