תשובה סוגר שנה: עסקת ענק לדלק נדל"ן בגרמניה

דלק נדל"ן מקבוצת דלק, שבשליטת יצחק תשובה, מסיימת את 2007 בעסקת ענק ובמינוף גבוה: דלק נדל"ן הודיעה לפני מספר דקות לבורסה כי השלימה רכישת 12 היפרמרקטים בגרמניה (חלקם הגדול בסמוך לעיר פרנקפורט) תמורת 243 מיליון יורו, שהם 1.366 מיליארד שקל. הנכסים נרכשו באמצעות החברה הבת DGRE.

כנהוג בעסקות ענק ממונפות שכאלה, תוציא DGRE רק סכום קטן מהעסקה מכיסה, וליתר דיוק רק 13 מיליון יורו. 195 מיליון יורו התקבלו כהלוואת נון ריקורס (בהן הנכס הנרכש משמש כבטוחה) מבנק אירופי בריבית של יורובור + 1% ואילו הלוואה נוספת, בסך של 25 מיליון יורו התקבלה ממוסד פיננסי אירופי בריבית של 5% ב-3 השנים הראשונות, ריבית של יורובור + 0.5% בשנה הרביעית ולאחר מכן יורובור + 1%.

יורובור היא הריבית הבין בנקאית הנהוגה בגוש היורו והיא עומדת כיום על 4.2%. הנכסים שרכשה דלק מניבים דמי שכירות של 16.1 מיליון יורו, כלומר משקפים תשואה של 6.6% על עלות הרכישה. ההלוואה הגדולה ביותר (80% מערך העסקה) היא בריבית של 5.2% - מה שמותיר לדלק רווח של כ-1.4%. בפועל, דמי השכירות נטו הם 15.85 מיליון יורו המשקפים תשואה של 6.5%. דמי השכירות עולים בכל חמש שנים בשיעור קבוע של 6.67%.

כל הנכסים שנרכשו מושכרים לשוכר בודד: חברת REAL שבבעלות ענקית הקמעונאות Metro AG - המציגה מחזור מכירות של 60 מיליארד יורו. 10 מתוך 12 הנכסים מושכרים עד לסוף פברואר 2022 ללא אפשרות יציאה ואילו שני הנכסים האחרים מושכרים על סוף נובמבר 2020 ועד סוף מאי 2021 ללא אפשרות יציאה. כל הוצאות התפעול והאחזקה חלות על השוכרת.