תנאי ההלוואה של בזק מעידים שהשוק לא מעניק סיכוי גבוה להפרטה

גורמים בשוק ההון מעריכים כי התנאים של הסכם ההלוואה של בזק , בסך 100 מ' ד', עליו הודיעה החברה היום, מוכיחים דווקא שהלווים לא מעניקים סיכוי גבוה להפרטה של בזק וסומכים על הגב הממשלתי של בזק כחברה ממשלתית.

בזק חתמה בתחילת השבוע על הסכם ללוות הון בסך 100 מיליון דולר לתקופה של חמש שנים בריבית של ליבור + 0.65%. סיטיבנק שימש כחתם העסקה, ועם המלווים נמנים CITIBANK, בנק HSBC, בנק סיני וקבוצה של בנקים ישראליים.

ההלוואה שבזק לקחה בשנת 1997, בסך 150 מיליון דולר, בוצעה בתנאים טובים מאלה של ההלוואה הנוכחית, שנועדה למעשה לסגור אותה. כמו כן, מועד הפירעון של ההלוואה הקודמת נקבע למארס 2002, כך שלמעשה בזק הבינה כי בעוד חודש-חודשיים היא כבר לא תוכל ללוות את הכסף בתנאים שהוצעו לה.

בזק מדורגת על ידי S&P בדירוג של A-, זהה לדירוג של מדינת ישראל, ועל ידי חברת הדירוג הבינלאומית מודי'ס באחד הדירוגים הגבוהים ביותר - A3.

רוב הגורמים בשוק מאוחדים בדעה כי תנאי ההלוואה של בזק אכן טובים, כשרוב חברות הטלקום בעולם מגייסות לרוב כספים בתנאים של ריבית ליבור + 0.9%-1%, וזוקפים זאת לעובדה שתזרים המזומנים של בזק חזק - התזרים התפעולי נטו של בזק ברבעון השני הסתכם ב-675 מיליון שקל.

יו"ר דירקטוריון בזק, עידו דיסנצ'יק, ומנכ"ל החברה, אילן בירן, טענו היום כי ההצלחה בקבלת ההלוואה היא ראיה לאמון ממנו נהנית בזק בשווקים הפיננסיים בעולם, ומאשש את הנחת הנהלת בזק כי אכן קיימים גופים שיהיו מעוניינים להשקיע ולרכוש את השליטה בחברה, כשתתפרסם המודעה על מכירת גרעין השליטה בה.