איש העסקים יצחק תשובה פרע היום את תשלומי האג"ח לבעלי המניות של חברת גרין . מדובר באג"ח להמרה בהיקף כספי כולל של 66 מיליון שקל, שהונפקו בחודש אוגוסט אשתקד. גרין גייסה אז 126 מיליון שקל, כאשר מחצית מהגיוס הגיעה מיצחק תשובה, בעל השליטה בגרין.
האג"ח היו ניתנות להמרה ביחס של 60 אג"ח בעבור מניה אחת, כלומר המרת האג"ח למניות של גרים תהיה כדאית רק אם מחירן יגיע ל-60 שקל לפחות.
האג"ח שהונפקו בחודש אוגוסט נשאו ריבית סימלית של 0.1% בלבד, מתוך כוונה שמחירן של מניות גרין ימשיך לטפס, וכך יעדיפו המשקיעים להמיר את האג"חים למניות, ויזרימו למעשה לגרין מזומנים. אלא שבשנה האחרונה נחתכו מניות גרין בעשרות אחוזים, ומחירן נכון להבוקר עומד על 3.8 שקל בלבד, המשקפים לחברה, שלה החזקות בלמעלה מ-100 חברות סטראט אפ, של 6.6 מיליון דולר.
לכן, לא כדאי היה למשקיעים להמיר את האג"ח למניות, וגרין נאלצה להסתפק בעובדה שהיא קבילה עשרות מיליוני שקלים בהלוואה לשנה, ללא ריבית.
תשובה התעניין פחות בכדאיות הכלכלית של ההמרה, וחודש לאחר הגיוס המיר אג"חים בשווי של 56 מיליון שקל למניות גרין בשווי של 46 מיליון שקל, באותה עת. כיום שוויין של מניות גרין שרכש תשובה עומד על 3.5 מיליון שקל בלבד, מה שמסב לתשובה על הנייר הפסד ענק של למעלה מ-40 מיליון שקל.
זהו למעשה ההפסד הראשון של תשובה מגרין, שעל השלד הבורסאי שלה השתלט בסוף העשור הקודם בשהקעה של מיליון דולר. עד מהרה הפכה גרין, תחת הנהגתו של יצחק ענבר, ותקופה קצרה אף יצחק קאול (בתפקיד יו"ר הדירקטירון, לחברת השקעות שלה החזקות ניכרות בשורה של קרנות הון סיכון, מרביתן ציבוריות.
בין היתר מחזיקה גרין ב-50% ממניות מופת ב-29% ממניות מרתון , ב-15% ממניות שדות מו"פ , ב-25% ממניות אינוונטק , ובנתח דומה ממניות קרן ההון סיכון אאורה .
על גרין, שלה הון עצמי של 62 מיליון שקל, נכון לסוף הרבעון השני, רובצים חובות כבדים של 305 מיליון שקל, מרביתם מבנק לאומי . אשתקד העניק תשובה ערבות אישית לחובות שנטלה על עצמה גרין. גרין סיימה את המחצית הראשונה של השנה עם הפסד של 46 מיליון שקל, כאשר מקור הרווחים העיקרי שלה - רווחי הון מהנפקות ציבוריות - חסום למעשה לאחר המפולת בשוקי ההון.
תשובה פרע היום אג"חים של גרין בהיקף כספי של 66 מיליון שקל
שלומי גולובינסקי
20.9.2001 / 13:04