וול סטריט: המסחר נסגר בעליות

חדשות טובות מכיוונן של ענקיות התעשייה האמריקאיות, ג'נרל אלקטריק, מרק וסיסקו, שהתגברו הערב על אכזבה מסוימת מנתוני אמון הצרכנים בארה"ב, והובילו את בורסות וול סטריט לסיום חיובי של שבוע המסחר.

מדדי המניות השלימו שבוע שני ברציפות של עליות והתקרבו צעד נוסף לקראת ניפוץ רמות השיא של פברואר האחרון. מדד נאסד"ק עלה ב-0.5% ל-2,4901 נקודות והשלים טיפוס שבועי של 0.8%. מדד דאו ג'ונס הוסיף 0.5% ל-12,612 נקודות ורשם בשבוע כולו עלייה של 0.4%. מדד S&P 500 התחזק ב-0.4% ל-1,452 נקודות בדרך לעלייה שבועית של 0.6%. בשוק הסולידי עלתה התשואה על האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים ב-0.024% נוספים ל-4.761% עקב האפשרות להעלאת ריבית.

עוד לפני הפתיחה פורסמו נתוני האינפלציה הקמעונית ומאזן הסחר של ארה"ב. כלכלנים אמריקאים צפו בממוצע עלייה חדה של 0.7% במדד המחירים לצרכן בחודש מארס, בשל הזינוק במחירי האנרגיה, אולם בפועל עלה המדד בשיעור חד עוד יותר של 1%. מחירי האנרגיה בארה"ב עלו בחודש שעבר ב-3.6% במארס לעומת פברואר, כאשר הדלק זינק ב-8.7% ואילו הגז הטבעי טיפס ב-3.3%. עלייה נרשמה גם במחירי המזון, אשר טיפסו ב-1.4%.

עם זאת, ללא סעיפי המזון והאנרגיה הנחשבים לתנודתיים ביותר, נותרה ליבת המדד ללא שינוי, וזאת לעומת תחזית ממוצעת לעלייה של 0.2%. בוול סטריט עקבו בעניין רב אחר הנתונים, לאחר אזהרות הבנק הפדרלי המרכזי מפני העלאות נוספות של הריבית לצורך בלימת האינפלציה.

השבוע פורסם פרוטוקול ישיבתה האחרונה של ועדת השוק הפתוח הפדרלית (FOMC), שנערכה בחודש שעבר ואשר בה הוחלט להשאיר את הריבית בארה"ב ללא שינוי ברמה של 5.25%. מהפרוטוקול התברר, כי הבנק הפדרלי המרכזי אינו שולל העלאה נוספת של הריבית לשם בלימת האינפלציה. "השילוב בין נתונים כלכליים חלשים מהצפוי באופן כללי לבין רמת אינפלציה גבוהה באופן שמעורר אי נוחות, מצביע על גידול בסיכונים להאטה בצמיחת הכלכלה וחוסר ודאות גוברת לגבי הסיכויים להתממשות התחזית לגבי המתנות הדרגתית של מדד הליבה של האינפלציה", נכתב בפרוטוקול.

במקביל, דווח על צמצום מפתיע של 0.7% בגירעון המסחרי של ארה"ב בפברואר ל-58.4 מיליארד דולר, וזאת בשל ירידה של ב-1.7% ביבוא לארה"ב. זהו החודש השלישי ברציפות בו נרשם שיפור במאזן הסחר של ארה"ב עם מדינות העולם. כלכלנים בארה"ב צפו דווקא התרחבות של 2% בגירעון המסחרי.

כמחצית השעה לאחר פתיחת המסחר, פורסם גם מדד אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן, אשר הצביע על המשך השחיקה באמון שרוחשים אזרחי ארה"ב למצבם הכלכלי. בשבועיים הראשונים של אפריל רשם המדד ירידה של 3.1 נקודות לרמה של 85.3 נקודות, בהמשך לנפילה של 2.9 נקודות, שנרשמה במארס. בוול סטריט צפו ירידה מתונה יותר של 0.9 נקודות בלבד.

עונת הדו"חות הכספיים לרבעון הראשון של 2007 נפתחה השבוע באופן רשמי, ולאחר פרסום תוצאות טובות מהצפוי של יצרנית האלומיניום, אלקואה, חשף אמש תאגיד התעשייה האמריקאי, ג'נרל אלקטריק (GE), תוצאות שעמדו בציפיות האנליסטים. GE, החברה השנייה בגודלה בעולם במונחי שווי שוק, הרוויחה ברבעון הראשון 4.51 מיליארד דולר (40 סנט למניה) מפעילות נמשכת, לעומת 4.18 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. הכנסותיה גדלו ב-6% ל-40.2 מיליארד דולר. עלייה של 0.6%, שרשמה מניית GE הצביעה כי התוצאות הכספיות התקבלו בסיפוק על ידי המשקיעים.

מניית יצרנית התרופות האמריקאית, מרק, זינקה ב-8.3% וגררה אחריה את מדד דאו ג'ונס כולו, לאחר שהחברה עדכנה את המשקיעים על רווחים גבוהים בהרבה מהצפוי ברבעון הראשון והעלתה בשל כך את תחזית הרווח ל-2007 כולו. מרק עדכנה, כי ללא עלויות הקשורות בסגירת מפעלים ופיטורי עובדים, היא מצפה לרשום ברבעון הראשון רווח של 84 סנט למניה, לעומת רווח של 64 סנט בלבד, אותו צפו בממוצע האנליסטים המסקרים את החברה. מרק גם העלתה את תחזית הרווח השנתית לטווח של 2.85-2.75 דולרים למניה, מטווח קודם של 2.65-2.55 דולרים למניה.

חברה נוספת הכלולה במדד דאו ג'ונס, מקדונלד'ס, פירסמה גם היא תוצאות מקדמיות טובות מהצפוי לרבעון הראשון, ועל פיהן היא מצפה לרווח של 62 סנט למניה, אשר גבוה ב-5 סנט למניה מציפיות השוק. המכירות במסעדות הפתוחות יותר משנה גדלו ב-8.2%, ומניית מקדונלד'ס עלתה בתגובה ב-2.2%.

היצרנית הגדולה בעולם של ציוד לרשתות התקשורת והמחשבים, סיסקו, אמנם טרם צורפה לרשימת דאו ג'ונס המכובדת, אולם עם שווי של 162 מיליארד דולר, היא כנראה מתקרבת בצעדי ענק להצטרפות למדד. היום טיפסה מנייתה ב-2.7%, לאחר שסמנכ"ל הפיתוח שלה, צ'רלי ג'יאנקרלו, ציין כי החברה נמצאת ברף העליון של תחזית הצמיחה בהכנסות לטווח הארוך, שעומד 15%-10% בשנה. ג'יאנקרלו הוסיף, כי החברה מרגישה צמיחה כלכלית טובה ומקיפה, ונמצאת בתחילתו מחזור צמיחה חדש. סיסקו נחשבת מנהיגת מגזר הטכנולוגיה העולמי ותוצאות טובות שלה עשויות להעיד על מגמה חיובית במגזר כולו.

בקרב הישראליות, לא התקבלו חדשות מרעישות. מניית אי.סי.טל התקשתה להתאושש מהקריסה של אמש. לאחר שצנחה אתמול ב-29% בתגובה לאזהרת הכנסות חמורה שפירסמה החברה לרבעון הראשון, עלתה המניה ב-0.3% ל-3.2 דולרים. אי.סי.טל, המתמחה בפתרונות תוכנה למניעת הונאות ברשתות תקשורת, העריכה כי הכנסותיה ברבעון הראשון הסתכמו בטווח של 3.6-3.4 מיליון דולר - כמחצית מציפיות השוק. מדובר בצניחה של עד 50% ביחס להכנסות של 6.7 מיליון דולר, שהציגה החברה ברבעון המקביל ב-2006.

בתגובה לאזהרת ההכנסות, חתך האנליסט אהוד אייזנשטיין מאוסקר גרוס את מחיר היעד לאי.סי.טל ל-4 דולרים, מ-6 דולרים, אולם הותיר למניה המלצת "קנייה". זאת, על בסיס ההערכה כי הביצועים החלשים של אי.סי.טל ברבעון הראשון אינם מעידים על הפוטנציאל העסקי של החברה. אייזנשטיין מעריך, כי אי.סי.טל תחזור להציג צמיחה בעסקיה.

נובה מכשירי מדידה, המפתחת ציוד מדידה ליצרניות המוליכים למחצה, ומתחרתה הגדולה, ננומטריקס, סיכמו על ביטול סדרת התביעות ההדדיות שהגישו השתיים בשנתיים האחרונות האחת כנגד רעותה, לבית המשפט המחוזי בצפון קליפורניה. התביעות נגעו לטענות להפרות פטנטים שונים על טכנולוגיות של כל אחת מהחברות. תנאי ההסכם המשפטי לא נחשפו. לאחר ההודעה ירדה נובה ב-0.7% ל-2.8 דולרים.

די.אס.פי.ג'י איבדה 0.7% ל-19.4 דולר, לאחר שבית ההשקעות מטריקס חתך את ההמלצה למניה ל"מכירה חזקה", מ"החזק".