בעקבות הודעת קונצרן כור בסוף השבוע שעבר, לפיה הפסדיו ברבעון השני צפויים להגיע לכ-168 מיליון דולר, מפרסם היום האנליסט פול טאקר מבנק ההשקעות מריל לינץ', עדכון להמלצתו למניית בנק הפועלים , אשר מחזיק בכ-21% ממניות כור. טאקר מותיר למניית הבנק המלצת "קנייה" במחיר יעד של 13.1 שקלים למניה, מחיר הגבוה בכ-29% ממחיר המניה עם פתיחת המסחר הבוקר.
טאקר מציין כי הפסדיה של כור צפויים לפגוע בשורה התחתונה של הבנק, ומוסיף כי לנוכח הפסד צפוי של כ-1.67 מיליארד שקל אותו עתיד לרשום קונצרן כור במחצית הראשונה של השנה, חלקו של בנק הפועלים בהפסד זה עתיד להגיע לכ-182 מיליון שקל, כלומר, הבנק עתיד לספוג ברבעון השני הפסד של כ-71 מיליון שקל נוספים בגין הפסדי כור. טאקר מדגיש כי בכך שהעמיד למכירה את מניות כור שבידיו, קיבל בנק הפועלים הטבת מס בשל הפסד ההון שנגרם לו, וכי הפסד זה ינבע מירידת שווי השוק של כור מעבר לשוויה במאזן הבנק.
באשר לרווחיו הצפויים של בנק הפועלים, טאקר מציין כי התחזיות המוקדמות היו לרווח נקי של כ-633 מיליון שקל. עם זאת, לנוכח ההפסד שייגרם בגין ההחזקות בכור, הפסד שעלה ב-54 מיליון שקל על הציפיות המוקדמות, מעדכן טאקר את תחזית הרווח שלו לחצי הראשון של השנה ומעמיד אותה על כ-579 מיליון שקל, כ-29% פחות מהרווח במחצית הראשונה של שנת 2000, מה שמצביע על רווח צפוי של כ-272 מיליון שקל ברבעון השני, ירידה של כ-24% לעומת רווחי הרבעון המקביל.
טאקר אינו חוזר בו מתחזיתו הקודמת באשר לביצועי הבנק בשנת 2001, שכן בתחזית הקודמת נלקח כבר בחשבון ה"נזק" שצפוי להיגרם לבנק הפועלים בגין כור. טאקר עודנו סבור כי הרווח הנקי של הבנק בשנה הנוכחית יגיע לכ-1.37 מיליארד שקל, כ-18% פחות מהרווח הנקי בשנת 2000. בהתאם לכך מותיר טאקר את המלצת ה"קנייה" למניית הבנק.
לצפייה בריכוז המלצות האנליסטים לחצו על הלינק המלצות אנליסטים בתפריט הימני.
מריל לינץ': כור תתרום לתוצאות בנק הפועלים הפסד של כ-71 מ' ש' ברבעון ה-2
אלי דניאל
19.8.2001 / 12:36