נייס תגייס עד 300 מיליון דולר במניות בנאסד"ק

חברת נייס מתכוונת לגייס עד 300 מיליון דולר במניות בנאסד"ק כדי להיערך לרכישת חברה - ייתכן כי מדובר במתחרה האמריקאית, וויטנס (סימול WITS). נייס צפויה להגיש תשקיף לרשות לניירות ערך בארה"ב (SEC) בשבועיים הקרובים ובית ההשקעות המוביל את ההנפקה הוא ג'יי פי מורגן, כאשר בנק אוף אמריקה משמש כחתם משנה.

בספטמבר האחרון פורסם בתקשורת כי נייס מבקשת לרכוש את חברת וויטנס, אך עסקה כזו לא יצאה לפועל. ההערכות הן כי וויטנס עדיין נמצאת על הראדאר של נייס, למרות שמנכ"ל נייס, חיים שני, אמר לאחרונה כי "כחלק מהאסטרטגיה שלנו, נמשיך לבצע רכישות של חברות כדי להאיץ את הצמיחה האורגנית ולחזק את הנוכחות בשווקים בהם אנו פועלים. ההעדפה היא לרכוש חברות בסקטור הבטחוני".

נייס פועלת בשוק הבטחוני, בעיקר באמצעות מכירת פתרונות להקלטות דיגיטליות של וידיאו, ובתחום האזרחי באמצעות מכירת מערכות הקלטת קול למוקדי שירות לקוחות. התחום האזרחי מהווה כ-80%-75% מעסקי החברה ו-וויטנס היא המתחרה הגדולה ביותר בתחום זה.

וויטנס נסחרת בנאסד"ק לפי שווי שוק של 695 מיליון דולר בעקבות צניחה של 19% מאז מארס על רקע פרשת אופציות. באוגוסט האחרון נפלה המניה למחיר של כ-13 דולר, ונראה כי אז בחנה נייס את רכישתה. כיום, עומד מחיר המניה על 20.7 דולר, כאשר הנסיקה הגיעה גם על רקע תוצאות מקדמיות טובות לרבעון הרביעי. וויטנס דיווחה בשבוע שעבר כי הכנסותיה צמחו ב-24% ל-62 מיליון דולר - מעל התחזית הממוצעת של האנליסטים להכנסות של 58 מיליון דולר.

וויטנס לא פירסמה את רווחיה הצפויים ברבעון מכיוון שהיא בודקת בחודשים האחרונים רישומים היסטוריים כוזבים בדו"חותיה בנוגע להוצאות הקשורות באופציות שניתנו למנהלים ולעובדים בחברה. פרשת האופציות אף הביאה להתפטרותו של יו"ר ומנכ"ל החברה, דיויד גולד, לפני כחודש, אך יש המעריכים כי פרישתו קשורה גם במשא ומתן לרכישת החברה על ידי נייס.

רכישת חברה בשווי של כ-700 מיליון דולר היא צעד עצום עבור נייס, הנסחרת בשווי של כ-1.5 מיליארד דולר. לנייס היו בקופה כ-245 מיליון דולר בסוף הרבעון השלישי, והיא אינה יכולה לרוקן לגמרי את יתרות המזומן שלה, כך שגם לאחר גיוס הון בבורסה, היא תצטרך לתפור עסקה המשלבת תשלום במזומן ובמניות לרכישת וויטנס.

רוני בירון, אנליסט בבית ההשקעות אוסקר גרוס, אומר כי "במחיר נכון, נייס לא תירתע מלרכוש את וויטנס, אבל אני לא בטוח ש-700 מיליון דולר ומעלה הוא מחיר נכון". בירון סבור שרכישת וויטנס עשויה לשרת מספר צרכים: היא עשויה לסייע לנייס להתמודד עם לחצי מחירים בשוק הארגוני מכיוון שוויטנס נוהגת לאתגר את נייס בתחום זה, היא תגדיל לנייס את נתח השוק ותתרום לרווחיות כיוון שוויטנס חברה רווחית. מצד שני, מעריך בירון כי היא חברה מעניינת יותר לרכישה בשלב הנוכחי שנייס נמצאת בו. "ורינט מעניינת בגלל הסיטואציה שנוצרה לאחר פרשת האופציות שפגעה בשווי שלה, וגם מפני שאני מעריך לא תהסס למכור אותה במחיר הנכון. ורינט חזקה בתחום הבטחוני בו נייס מבקשת לצמוח במהירות". ורינט נסחרת בנאסד"ק לפי שווי שוק של 1.1 מיליארד דולר.

נייס תדווח על תוצאות הרבעון הרביעי ב-21 בפברואר והיא צפויה לרשום הכנסות של 120-115 מיליון דולר ולסכם את 2006 עם הכנסות של 418-413 מיליון דולר. תחזית ראשונה ל-2007 כוללת הכנסות של 500-485 מיליון דולר.

מנייס נמסר בתגובה, כי "החברה אינה מגיבה לשמועות".