נראה שבחברת קסטרו לא שמעו שיש מיתון. תוצאות החברה ברבעון השני של השנה היו טובות ביותר והמשיכו את מגמת הצמיחה והרווחיות המאפיינת את החברה ברבעונים האחרונים.
זו כבר סיבה מספיק טובה לאנליסט יובל בן זאב, מבית ההשקעות לידר דש, להעניק המלצת "קנייה" למניות החברה, עם מחיר יעד של 34.6 שקל, הגבוה ב-40% ממחיר השוק של המניות. בן זאב נוקט גישה שמרנית ומעריך את שוויה של החברה לפי מכפיל 10 על הרווח הנקי של שנת 2000 שהסתכם ב-20 מיליון שקל, ומכפיל 7.5 ביחס לרווח הצפוי השנה - 25.2 מיליון שקל.
בן זאב מציין כי התוצאות הכספיות של קסטרו היכו את התחזיות המוקדמות שצפו הכנסות של 62 מיליון שקל. בפועל היו הכנסות החברה ברבעון השני גבוהות ב-3 מיליון שקל. לדברי בן זאב, תרומת רשת הגברים קסטרו מן עולה על ההערכות המוקדמות ומפצה על הירידה הקלה בהכנסות מחנויות זהות ברשת הנשים. בשורת הרווח הנקי היכתה קסטרו את תחזיותיו של בן זאב עת הציגה רווח נקי של 5.1 מיליון שקל, 800 אלף שקל יותר ממה שחזה לה בן זאב.
בן זאב אומר כי מכירות קסטרו עדיין נמוכות ביחס לפוטנציאל, וזאת עקב ההשפעה השלילית שיש למצב הבטחוני על הרכישות במרכזי הקניות, שם ממוקמות בדרך כלל חנויות קסטרו. בשורה התחתונה מעריך בן זאב כי החברה תמשיך לצמוח בקצב מהיר, צמיחה שתלווה להערכתו בחלוקת דיווידנד גבוהה.
קסטרו תמשיך לצמוח בקצב מהיר
שלומי גולובינסקי
13.8.2001 / 12:48