התחרות בשוק הטלפוניה תנגוס תוך 4-5 שנים בכ-20% מהשוק העסקי של בזק

בבית ההשקעות גמול סהר לא חוזים בשלב זה פגיעה ניכרת ברווחיות בזק וביכולתה לייצר ערך, לאור העובדה שהחברה שומרת על שיעור EBITDA גבוה (45%).

הפגיעה תחל, להערכת כלכלני בית ההשקעות, ב-2002, כשבטווח של 4-5 שנים ייכנסו מתחרות חדשות ויגיעו לנתח שוק של כ-15%-20%, תוך נגיסה מנתח השוק העסקי של בזק.

גמול סהר מעלה את המלצתו למניית בזק מ"צבור" ל"החזק" ומעניק לה מחיר יעד של 7.2 שקלים, גבוה בכ-10% ממחיר השוק. להערכתו, מגלם המחיר הנוכחי של המניה את השפעות אלה. בגמול סהר לא מאמינים כי תהליך הפרטת בזק יושלם השנה.

באשר לחברת פלאפון, בה מחזיקה בזק 50%, קובעים בבית ההשקעות כי החברה יכולה להגיע ב-2002 להכנסות שנתיות של 3.7-3.8 מיליארד שקל, צמיחה של 8%-11% בהשוואה לשנת 2000.

לסיכום מעריכים בגמול סהר כי עובדת היותה של בזק שחקן דומיננטי בשוק ואיתנותה הפיננסית הגבוהה יגבילו במידה רבה פגיעה פוטנציאלית בתוצאותיה.

לצפייה בריכוז המלצות האנליסטים לחצו על הלינק המלצות אנליסטים בתפריט הימני.