מכירות הקופקסון של טבע בארה"ב ב-2001 יעלו ב-55% לכ-315 מ' ד'

האנליסט פול וודהאוס, מבנק ההשקעות מריל לינץ', מעדכן היום את המלצתו למניית טבע , לקראת פרסום תוצאות הרבעון הראשון. וודהאוס מותיר המלצת "קנייה" למניית החברה, ומעריך כי בתקופה הקרובה צפויה המניה להמשיך ולהיסחר בטווח מחירים של כ-50 דולר עד כ-60 דולר (מחיר מניית החברה כיום הוא 53.5 דולר).

וודהאוס מעריך כי הכנסות החברה ברבעון הראשון של שנת 2001 יסתכמו בכ-472 מיליון דולר, כאשר מכירות הקופקסון צפויות להסתכם ב-73 מיליון דולר (גידול של 48% לעומת הרבעון המקביל). מכירות התרופות הגנריות בצפון אמריקה יגיעו ל-222 מיליון דולר ואילו מכירות התרופות הגנריות לשוק האירופי עתידות להסתכם בכ-95 מיליון דולר.

וודהאוס סבור כי החברה תציג שיעור רווח גולמי של 39.3%, מעט נמוך יותר משיעור הרווח שהושג ברבעון הרביעי וברבעון המקביל (בהם הושג שיעור רווח גולמי של 39.7% ו-40.9%, בהתאמה). וודהאוס מציין כי שיעור רווח זה הוא נמוך יחסית, והוא עדיין מושפע מרכישת חברת נובופארם בחודש פברואר 2000.

אולם בהמשך השנה, צפוי שיפור בשיעור הרווח הגולמי לאור החיסכון בעלויות. בהתאם, שיעור הרווח התפעולי צפוי לעמוד ברבעון הראשון על 15.4%, כאשר הרווח התפעולי אותו עתידה להציג החברה ברבעון זה עומד על 72.5 מיליון דולר, עלייה של 28% לעומת הרווח התפעולי ברבעון המקביל.

לפי וודהאוס, הרווח הנקי של החברה עתיד להסתכם ברבעון הראשון בכ-52 מיליון דולר, ואילו הרווח למניה צפוי לעמוד על 39 סנט.

וודהאוס סבור כי בשונה מתחזיות אחרות - מן הסתם, מתכוון וודהאוס להורדת ההמלצה שפירסם בשבוע שעבר האנליסט רוברט בונטה-פרידהיים, מבנק ההשקעות סלומון סמית ברני, מכירות הקופקסון בשוק האמריקאי ימשיכו לצמוח במהירות עד לסוף השנה הנוכחית, והיקף המכירות השנתי של הקופקסון בשוק הצפון אמריקאי עתיד להגיע ל-315 מיליון דולר, גידול של 55% לעומת המכירות בשנת 2000.

וודהאוס מציין כי בשוק התרופות הגנריות קיימת ירידת מחירים, בין היתר, בעקבות כניסה של חברות תרופות הודיות, ומבחינה זו על טבע להציג שיפור ולדעת כיצד להתמודד עם חברות אלה. כמו כן, וודהאוס מציין כי תוצאות המחצית השנייה של שנת 2001 צפויות להיות טובות יותר מאלו של המחצית הראשונה.

חברת טבע הינה חברה תעשייתית הפועלת באופן עצמאי ובאמצעות חברות בנות ברחבי העולם, בייצור ושיווק תרופות וחומרי גלם כימיים לתעשייה הפרמצבטית. בארץ מתמחה החברה בייצור ושיווק תרופות מקוריות תחת רשיון והסכמי ידע ותרופות גנריות (אשר אינן מוגנות בפטנט).

בשווקים הבינלאומיים, טבע מפתחת, מייצרת ומשווקת בעיקר מוצרים גנריים במספר שווקים, שהגדול בהם הינו ארה"ב. בנוסף מפתחת החברה ומשווקת בעצמה וביחד עם אחרים את מוצרה הייחודי הראשון הקופקסון לטיפול בטרשת נפוצה. מעל 85% ממכירות החברה הן מחוץ לישראל, כאשר השווקים המרכזיים הם צפון אמריקה ואירופה.

לצפייה בריכוז המלצות האנליסטים לחצו על הלינק "המלצות אנליסטים" שבראש העמוד