אילנות בטוחה: דלק רכב משווקת באגרסיוויות את מותג הפורד - העניקה המלצת "קנייה"

כלכלני אילנות בטוחה מעניקים המלצת "קנייה" למניית דלק רכב ונוקבים במחיר יעד של 15.5 שקל, כ-20% מעל מחיר המניה בבורסה. מניית דלק רכב ירדה מתחילת השנה בכ-20%, בעיקר עקב ההאטה הכלכלית שפגעה בענף הרכב, אולם מתחילת החודש התאוששה המניה ועלתה בכ-15%.

דרור טופף, אנליסט במחלקת המחקר של אילנות בטוחה, כותב בהמלצה כי החברה תופסת נתח של 16% משוק הרכב, בעיקר עקב מכירות כלי רכב מסוג מאזדה, התופסים נתח שוק של כ-10% מסך כלי הרכב בישראל.

טופף מציין כי תוצאותיה הכספיות של החברה לרבעון השני של השנה היו גרועות, בהתאם לתחזיות המוקדמות. הכנסות החברה ירדו ב-30% בהשוואה לרבעון השני אשתקד. גם הרווח הנקי נפגע משמעותית וצנח בכ-23% בהשוואה לרבעון המקביל.

באילנות בטוחה סבורים כי תוצאות הרבעון השלישי יהיו נמוכות בהשוואה לרבעון המקביל, אך יבשרו על התאוששות יחסית לרבעון הקודם. להערכת האנליסטים, המגמה השלילית בשוק הרכב תשפיע לשלילה על תוצאותיה הכספיות של החברה בהמשך השנה. עוד מעריכים באילנות בטוחה כי מכירות דלק רכב ייפגעו בכ-20% במהלך השנה הנוכחית ובכ-5% במהלך השנה הבאה.

לדברי טופף, הנהלת החברה נוקטת באסטרטגיה של הקטנת סיכונים, זאת באמצעות השקת דגמי רכב חדשים. לדבריו, החברה למדה לקח ממקרי סובארו ומיצובישי, בהם התעייפו הצרכנים מהמותג, ולכן היא מגבירה בהתמדה את מכירת רכבי הפורד. לדבריו, מכירת כלי רכב אלה צמחה ב-23% במחצית הראשונה של 2001, בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

לדברי טופף, האגרסיוויות השיווקית של החברה באה לידי ביטוי בעסקה גדולה בהיקף של כ-100 מיליון דולר עליו חתמה לאחרונה עם משרד הביטחון לגבי אספקת אלפי כלי רכב טקטיים עבור צה"ל. טופף מציין כי שולי הרווח של החברה בעסקה זו יהיו נמוכים מהמקובל, אך בהחלט מדובר בעסקה הממצבת אותה כמובילה בשוק.

לצפייה בריכוז המלצות האנליסטים לחצו על הלינק "המלצות אנליסטים" שבראש העמוד