ליהמן ברדרס חותך את מחיר היעד למניית צ'ק פוינט מ-50 דולר ל-35 דולר

בנק ההשקעות ליהמן ברדרס חותך את מחיר היעד למניית צ'ק פוינט מ-50 דולר ל-35 דולר על רקע אזהרת ההכנסות שפירסמה החברה ביום רביעי בשבוע שעבר בה דיווחה כי הכנסותיה ברבעון השלישי יסתכמו ב-117-118 מיליון דולר לעומת צפי למכירות בהיקף של 135 מיליון דולר.

בליהמן ברדרס הותירו את המלצת "הקנייה" למניה, אך סייגו זאת בעצה למשקיעים שלא לקנות את המניה באגרסיוויות במחיר השוק הנוכחי, שעומד על 26 דולר בלבד. הרווח למניה צפוי לעמוד ברבעון על 28 סנט לעומת תחזית קודמת של 39 סנט שצפו בליהמן. בבנק ההשקעות מעריכים כי מחיר "הרצפה" של המניה יעמוד על 20 דולר, הנתמך על ידי מודל הרווחיות של החברה ושולי הרווח בהם היא פועלת.

בליהמן מציינים כי באזהרת ההכנסות נמסר מידע מועט, וכתוצאה מכך נותרו מספר שאלות בלתי פתורות לגבי תוצאותיה העתידיות של החברה. אחת השאלות שמועלות על ידי בנק ההשקעות היא האם הירידה של 15-20 מיליון דולר במכירות הרבעון השלישי היא רגעית והאם החברה תצליח לחזור ליעדי המכירות הקודמים שהציבה לעצמה.

שאלה נוספת היא כיצד הצליחה צ'ק פוינט להתאים את הוצאותיה לירידה במכירות בתקופה קצרה כל כך, וההערכה בבנק ההשקעות היא כי מכיוון שהחברה צפתה שהרבעון השלישי לא יהיה קל מבחינתה, היא הצליחה לקצץ 8 מיליון דולר בהוצאותיה.

בבנק ההשקעות צופים כי ההכנסות ברבעון הרביעי של צ'ק פוינט צפויות להסתכם בטווח שבין 126 ל-145 מיליון דולר והרווח למניה צפוי לעמוד על 30 סנט, לעומת תחזית קודמת של 42 סנט. התחזית לשנת 2002 עוברת אף היא שינוי מרמה של 666 מיליון דולר לרמה של 585 מיליון דולר המשקפת גידול של 10% לעומת הצמיחה הצפויה בשנת 2001.

לצפייה בריכוז המלצות האנליסטים לחצו על הלינק "המלצות אנליסטים" שבראש העמוד