המזרחי: המלצת "החזק" לאסם בשל מחירן הגבוה של מניות החברה

"תוצאות הפעילות של קבוצת אסם לרבעון השני של השנה היו מצוינות. החברה הראתה מגמת שיפור הן בשורת ההכנסות והן בשורת ההוצאות, והדבר בולט במיוחד על רקע התוצאות הגרועות אותן פירסמה חברת עלית ", כך מציין האנליסט שי בן עמר מבנק המזרחי.

עם זאת, בשורה התחתונה, מעניק בן עמר המלצת "החזק" למניות החברה, עם מחיר יעד של 33.7 שקל - גבוה בכ-5% בלבד ממחיר המניות בשוק.

בן עמר גוזר את מחיר היעד למניות אסם ממכפיל רווח 20, שהוא מכפיל הרווח הנקי הראוי לאסם, להערכתו. לטענתו, מכפיל זה מבטא בצורה מהימנה את הפוטנציאל הנוכחי של החברה מצד אחד ואת הסיכון הקיים לפעילותה בטווח הארוך מצד שני.

לדברי בן עמר, חשוב לזכור כי תהליך ההתייעלות של אסם יבוא בשלב כלשהו לכדי מיצוי, וכי תנאי השוק בהם פועלת אסם רק הולכים ונעשים קשים יותר, עם התחזקות כוחן של רשתות השיווק והתחזקות מגמות הייבוא המקביל והמותג הפרטי.

לפיכך, למרות שבבנק המזרחי סבורים כי אסם היא חברה מצוינת, במחיר הנוכחי של מניית אסם נמנעים בבנק מלהמליץ על קנייתה ומסתפקים בהמלצת "החזק".

עם זאת, חשוב להדגיש כי אין פירוש המלצה זו להוציא את מניית אסם מתיק המניות. אדרבא, בבנק מעריכים כי בתנאי שוק ההון הנוכחיים, בהיותה מניה דפנסיווית יש הצדקה להכללת מניית אסם בתיק המניות.

לצפייה בריכוז המלצות האנליסטים לחצו על הלינק המלצות אנליסטים בתפריט הימני.